株価の羅針盤はテクニカル　大底から上昇相場への転換が期待されるセゾン情報に注目（日本インタビュ新聞社）

株価の羅針盤はテクニカル（６３）

2009年01月13日

大底から上昇相場への転換が期待されるセゾン情報に注目

　セゾングループで情報処理、ソフト開発などを手がけるセゾン情報システム＜９６４０＞（ＪＱ）の２００９年相場に期待したい。同社株は昨年１０月に４２３円の上場来安値を付けた後、反転。１２月３０日大納会には６８２円まで買われ、５月２９日以来の７カ月ぶり高値水準をつけた。新年５日大発会寄り付きは６７０円で、８日には大納会高値に顔合わせする場面もあった。足もと、最安値４２３円から６１％の上昇をみただけに一服入れても良いところ。ここからの調整局面、押し目場面を拾っていきたい。　
　日足ベースをチェックしよう。まず、昨年１１月２５日に２５日移動平均線が７５日線を上抜く短期線のミニ・ゴールデンクロス（ＧＣ）が示現。短期的な買いを示唆しており、１１月、１２月そして年明けのここまで２５日線が下値サポートラインとなってきた。また、７５日線が長期線の２００日線に接近中で、この中・長期線がＧＣする日もそう遠くなさそうだ。そして、日足ベースの一目均衡表では、「雲」と呼ばれる抵抗帯の上限を昨年１０月３１日に上抜いたが、これは０７年１１月以来ほぼ１年ぶりのことだ。
　週足ベースで見ると、昨年１２月最終週に１３週線が中期線の重要指標である２６週移動平均線を上抜くＧＣを示現、中勢相場の上昇転換を示唆した。もっとも、１２月第４週には週足が長期線の５２週線を上抜き、週足ベースの一目均衡表「雲」下限に急接近したことから、いったん、利益確定売りが出やすくなっている。週足では、０５年９月の最終週に株式分割を実施すると同時に「雲」下限を割り込んだもので、直近では、「雲」下限が急落下中であり、「雲」の中に入りやすくなっている。そして、上限を突破する日もそう遠くないと予想される・
　そして、長期線を見る月足ベースでは、０７年２月に１２カ月線が２４カ月線を割り込む、長期線のデッドクロスを示現。昨年１０月の上場来安値に沈み込んでしまった。ただ、既に最初の反転サインは点灯している。０６年６月以来下げ続けてきた６週線が昨年１２月より上方転換したのだ。

セゾン情報システム＜９６４０＞（ＪＱ）

旧村上Ｆ系が大量保有の無借金・好財務割安銘柄

　同社の筆頭株主はクレディセゾン＜８２５３＞（東１）、同社株の４６．８％を保有する。今０９年３月期連結業績予想は、流通システムの開発やパッケージソフトの販売が順調に推移しており、サービスの売上も伸び、小幅ながら増収増益見通しにある。
　同社は有利子負債ゼロで、株主資本比率は６３．２％と高い無借金の好財務会社。１株当り株主資本は７３０．５円でＰＢＲ（純資産倍率）は０．９０倍と解散価値を割り込んでいる。今３月期予想連結ＰＥＲ７倍台と割安感も強い。連結ＲＯＥ（株主資本利益率）は１２．３倍と高い。そして、思惑材料もある。エフィッシモキャピタルマネージメント（旧村上ファンド関係者が設立したファンド）が昨年１２月１日の大量保有報告書で保有株比率が９．８３％から１０．９２％になったと報告しているのだ。

■（前回）コスモス薬品＜３３４９＞（東１）

押し目があれば突っ込み買い

　コスモス薬品＜３３４９＞（東１）は、当欄紹介翌日の１２月３０日大納会に１４０５円の戻り高値を付けた後、年明け第１週６日には１２４０円まで下落した。「ここから打診買いし、もし、１２００円台への押し目があれば突っ込み買いをする二段構えで臨むべきとみる」と紹介した線に沿った動きとなり、９日には前日に今０９年５月期中間業績予想の増額修正を発表したことが好感され、１４４９円まで買われ昨年８月２９日以来５カ月ぶり高値をつけた。ただ、同日の終値は１３８６円と上げ幅を縮小しており、高値圏で、サーベルを逆にしたような上ヒゲの長い小幅陰線を描いた。
　きょう１３日には中間期連結決算の発表を予定している。が、前週の業績修正時に、通期予想に関しては、経済情勢が不安定だとし従来予想を据え置いており、利益確定売りが出やすくなる。
　しかし、今年４月の改正薬事法施行に伴う、ドラッグストア業界と他業種との業界再編の思惑もふくらみそうで、九州地区を地盤とする同社はさらに注目度がアップしても不思議ない！？

＞＞前回のコスモス薬品＜３３４９＞（東１）

（株式評論家・熱田和雄）

提供日本インタビュ新聞 Media-IR 2009.01.13 |特集