小野建＜７４１４＞（東証プライム）は、前日１６日に６円高の１４８６円と反発して引け、２５日移動平均線水準での三角保ち合いに煮詰まり感を強めた。同社の今年２月１０日に開示した今２０２３年３月期第３四半期（２０２２年４月～１２月期、３Ｑ）業績が、減益転換して着地したが、昨年１１月に上方修正された今期通期予想業績に対して順調な利益進捗率を示したことで前向きに評価して割安株買いが再燃し、同じく増配された今期配当を見直し権利取りの買い物も交錯した。同社の年間配当利回りが、東証プライム市場の高配当利回りランキングの第３５位と上位にランクされていることも側面支援している。

■前向き投資負担で減益転換も３Ｑ利益進捗率は目安の７５％を上回る

　同社の今期３Ｑ業績は、売り上げ１９２３億９２００万円（前年同期比１８．３％増）、営業利益７３億４８００万円（同２６．７％減）、経常利益７４億７０００万円（同２６．７％減）、純利益４９億１１００万円（同２８．３％減）と増収減益となった。売り上げは、鉄鋼商品販売業で販売数量はほぼ前年同期並みとなり、鉄鋼商品市況の上昇とともに販売価格も上昇し、建材商品販売業でも土木商品が増加し、工事請負業でも大型案件中心に工事が順調に進行して続伸した。損益面では、鉄鋼商品市況高止まりで仕入れ単価上昇により利益率が低下したほか、燃料費高騰による運賃上昇、人員増加による人件費負担増、さらに販売エリア・販売シェア拡大に向けた新営業拠点の新・増設、自社加工増強に向けた加工機導入などの積極的な設備投資による減価償却費増などが重なり減益となった。

　ただ３Ｑ業績は、昨年１１月に上方修正された今期通期予想業績に対して７６％～７９％の利益進捗率となり目安の７５％を上回った。今期通期業績も、売り上げ２６２９億円（前期比１８．０％増）、営業利益９２億８２００万円（同２１．０％減）、経常利益９５億５００万円（同２０．６％減）、純利益６４億６１００万円（同２０．７％減）と見込み、対前期比では減益ながら期初の減益転換率が縮小する。このため連結配当性向を３０％とする利益還元策の原則に従って、年間配当を期初予想の８０円から８３円（前期実績１０９円）へ増配し、前期からの減配幅を縮小させる。

■ＧＣを手掛かりに低ＰＥＲ・ＰＢＲ修正で昨年来高値を目指す

　株価は、業績上方修正・増配が相次いだ前期業績を手掛かりに買われた昨年来高値１７５０円からロシアのウクライナへの軍事侵攻による世界同時株安で１４９５円安値へ調整し、配当権利落ちと今期業績の減益転換予想で昨年来安値１３６３円まで再調整した。同安値からは下げ過ぎ修正に今期業績の上方修正・増配も加わって今年１月の１５７０円までリバウンドし、２５日移動平均線が７５日移動平均線を上抜くゴールデンクロス（ＧＣ）を示現して上昇トレンド転換を示唆し、足元では７５日線で下値を確認している。配当利回りの５．５８％はもちろん、ＰＥＲも５．３７倍、ＰＢＲも０．４１倍と割り負けており、今年１月高値１５７０円更新から昨年来高値１７５０円奪回に進もう。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）