（決算速報）
　クレスコ＜４６７４＞（東証プライム）は２月６日に２６年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。増収・２桁増益と順調だった。ＩＴサービス事業おいて一部案件の計画中止・延期や不採算プロジェクト発生の影響があったものの、全体として受注が高水準に推移し、ＩＴサービス事業における前期の不採算プロジェクトの影響一巡、デジタルソリューション事業におけるＭ＆Ａ効果なども寄与した。そして通期の２桁増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は２５年６月の昨年来高値を抜けず反落したが、高配当利回りも評価材料であり、調整一巡して上値を試す展開を期待したい。

■２６年３月期３Ｑ累計２桁増益で通期２桁増益予想据え置き

　２６年３月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比９．５％増の４７２億０２百万円、営業利益が１１．２％増の４６億１８百万円、経常利益が１０．６％増の４８億９７百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２２．４％増の３５億８３百万円だった。

　増収・２桁増益と順調だった。ＩＴサービス事業おいて一部案件の計画中止・延期や不採算プロジェクト発生の影響があったものの、全体として受注が高水準に推移し、ＩＴサービス事業における前期の不採算プロジェクトの影響一巡、デジタルソリューション事業におけるＭ＆Ａ効果なども寄与した。なお特別利益で投資有価証券売却益が４億０９百万円増加（前年同期は５７百万円、当期は４億６６百万円）した。

　ＩＴサービス事業は売上高が０．９％増の４０４億３０百万円、営業利益（全社費用等調整前）が１．８％増の５６億１１百万円だった。

　内訳として、エンタープライズは売上高が７．３％増の１７３億５７百万円、営業利益が２９．７％増の２２億３６百万円だった。増収・大幅増益だった。主として情報・通信・広告分野においてアプリケーション開発支援業務が増加したほか、前年同期に人材紹介・人材派遣分野で発生していた不採算プロジェクトが収束したことも寄与した。

　金融は売上高が０．１％減の１２８億０５百万円、営業利益が１０．０％減の１７億３２百万円だった。売上高が横ばいにとどまり、営業減益だった。一部案件の延期などで銀行・保険分野の受注が伸び悩んだことに加え、その他分野の子会社における不採算プロジェクト発生も影響した。なお延期となった案件については下期に立ち上がっている。

　製造は売上高が７．３％減の１０２億６７百万円、営業利益が１１．６％減の１８億１５百万円だった。減収減益だった。機械・エレクトロニクス分野におけるメーカーの製品開発プロジェクト中止・延期の影響を受けた。

　デジタルソリューション事業（ライセンス販売など）は売上高が１２２．４％増の６７億７２百万円、営業利益が３９４．０％増の６億６３百万円だった。製品・ライセンスの販売および導入支援が大幅に増加したほか、Ｍ＆Ａ効果（高木システム、エイプス、アイエステクノポート）も寄与した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１５０億８０百万円で営業利益が１０億１４百万円、第２四半期は売上高が１５８億７２百万円で営業利益が１７億０６百万円、第３四半期は売上高が１６２億５０百万円で営業利益が１８億９８百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比８．９％増の６４０億円、営業利益が１７．０％増の７０億円、経常利益が１３．５％増の７１億４０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１．２％増の４９億円としている。配当予想は前期比１６円増配の５８円（第２四半期末２９円、期末２９円）としている。連続大幅増配で予想配当性向は４７．８％となる。

　受注が好調に推移し、人件費増加などを吸収する見込みだ。第３四半期累計の進捗率は売上高が７４％、営業利益が６６％、経常利益が６９％、親会社株主帰属当期純利益が７３％である。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は２５年６月の昨年来高値を抜けず反落したが、高配当利回りも評価材料であり、調整一巡して上値を試す展開を期待したい。２月６日の終値は１５５８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２１円２９銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の５８円で算出）は約３．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ７４７円２７銭で算出）は約２．１倍、そして時価総額は約６５４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）