【業績でみる株価】竹本容器は前期大幅増益の反動で今１２月期小幅減益、ＲＯＥ、ＥＰＳ高く株価に割安感
- 2016/5/11 10:02
- 業績でみる株価
竹本容器＜４２４８＞（東２・１００株）は、まもなく２０１６年１２月期・第１四半期決算を発表の見通しだが、通期では小幅増収、小幅減益の見通し。株価は２月安値（１２５６円）のあと引き戻して１６００～１８００円のモミ合いで推移している。化粧品用を中心にプラスチック容器の大手メーカーで営業利益率１０％前後、ＲＯＥ１５．５％、ＥＰＳ１３７．４円と優秀で中期２０００円相場の可能性があるだろう。
１５年１２月期は１０．５％増収、営業利益４２．５％増益と好調、配当は９円増配の年２８円とした。１６年１２月期は前期好調の反動もあってやや慎重見通しで売上４．６％増の１２７億８８００万円、営業利益３．９％減の１２億２００万円の見通し。ＥＰＳ１３７．４円、配当は年２８円（中間１４円）の予定。
同社の特色と強みは、開発提案型ボトルパッケージングメーカーとして自社で容器の企画、開発を行い、容器製造の金型を自社保有していることである。前期末での金型保有数は２８４３に達する。これによって、顧客ニーズに幅広く対応できるスタンダードボトル分野において圧倒的な強さを誇っている。同時に顧客自身が金型投資を行うカスタムボトル分野の提案営業も展開している。化粧・美容、食品、医薬などボトルの需要範囲は広い。
ＰＥＲは１１倍台、配当利回り１．７％台。今期が減益見通しということでＰＥＲはマーケット平均（１４．８倍）を下回っている。金型など製品開発に投資は必要だが、それを上回る利益の伸びが期待され、基調としては業績拡大が望めるだろう。配当性向も今期２０．３％と低いことから年３０円配当への期待が膨らんでくるだろう。そうなれば、営業利益率、ＲＯＥが高いだけに株価２０００円台へ位置を変えてくる可能性があるだろう。中期有望銘柄として注目できる。
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