Ｊトラスト＜８５０８＞（東２）は、前日２１日に３円高の７６２円と３日続伸して引け、８月１６日につけた直近安値７３５円から出直る動きを強めた。今年８月１０日発表した今２０１９年３月期第１四半期（２０１８年４月～６月期、１Ｑ）業績が、数字的には２ケタ減益で着地したが、日本金融業では、債務保証残高が連続して過去最高を更新し、韓国及びモンゴル金融事業では、銀行業における貸付金が大幅に増加したことを見直して下げ過ぎ訂正買いが増勢となった。今年５月にはカンボジアの商業銀行ＡＮＺ　Ｒｏｙａｌ　Ｂａｎｋの株式を１１４億円で取得し、同７月には米国で４州目となるカリフルニア州で担保ローン保証の取扱いを開始するなどグローバルに成長戦略を推進していることも、再評価されている。

■日本金融事業の債務保証残高が６１％増、韓国及びモンゴル金融事業も好調推移

　同社の今期１Ｑ業績は、表面的に前年同期比１．０％増収、７５．９％営業減益、２０．６％税引前純益減益、１６．１％純益減益と減益転換した。営業利益は、韓国及びモンゴル金融事業、東南アジア金融事業で国際財務報告基準第９号「金融商品」の適用に伴い貸倒引当金が増加し、純利益では為替差損を計上したことが、それぞれの減益要因となった。

　しかし業績実態そのものは、順調に推移した。日本金融業の債務保証残高は、無担保貸付保証や賃貸住宅ローン保証などが増加して前年同期比６２．１％増の１５９７億５７００万円と連続して過去最高を伸ばし、韓国及びモンゴル金融事業の銀行業の貸付金は、企業向けを中心に増加して１８．６％増の２７５６億５００万円、営業貸付金も、不動産・政府保証などの有担保貸付や大企業向け貸付が増加したことにより同２１．３％増の５９７億８８００万円、買取債権残高も３６．８％増の２４億６８００万円と大幅続伸した。このためセグメント別の営業収益では、日本金融事業が前年同期より１億円、韓国及びモンゴル金融事業が同１３億円それぞれ上回り、東南アジア金融事業や投資事業などの伸び悩みをカバーした。

　今２０１９年３月期通期業績は、期初予想に変更はなく営業収益８３３億７８００万円（前期比９．３％増）、営業利益７０億７３００万円（同３．０倍）、純利益５３億１８００万円（前期は７億３１００万円の赤字）と大幅続伸を見込んでいる。韓国及びモンゴル金融事業が好調に推移し、東南アジア金融事業では、債権回収部門を強化して貸倒引当金戻入益の計上などで業績を回復させ、さらに米国カリフォルニア州進出、カンボジアの商業銀行子会社化などのグローバル展開の強化も寄与する。

■２５日線奪回で弾みをつけＰＥＲ１４倍の割り負け訂正で年初来高値を目指す

　株価は、配当権利落ち後の今年３月の年初来安値６１６円から今期業績の大幅続伸予想、カンボジアの商業銀行子会社化、さらに月次データの順調推移の好材料が続いて年初来高値１００６円まで６割高し、数次にわたる世界同時株安の波及で下値を探り、年初来安値からの上昇幅の３分の１押しとなる２５日移動平均線水準を固めていた。同水準から１Ｑ決算発表とトルコショックの影響で７３５円まで再調整したが、ＰＥＲは１４倍台、２５日線からは１２％超のマイナスかい離は売られ過ぎと即出直り態勢を強めた。２５日線奪回で弾みをつけ年初来高値を目指し騰勢加速となろう。（本紙編集長・浅妻昭治）