チームスピリット＜４３９７＞（東マ）は、従業員勤怠管理などの働き方改革プラットフォーム「ＴｅａｍＳｐｉｒｉｔ」を展開している。２１年８月期は先行投資負担で減益予想としているが、第１四半期が大幅増益と順調であり、通期上振れ余地がありそうだ。中期成長も期待したい。株価は第１四半期業績に対してネガティブ反応となる場面があったが、その後は下値を切り上げている。目先的な売り一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■働き方改革プラットフォーム「ＴｅａｍＳｐｉｒｉｔ」を展開

　ＤＸ時代の働き方改革プラットフォーム「ＴｅａｍＳｐｉｒｉｔ」をクラウド型で展開している。従業員勤怠管理・就業管理・経費精算・工数管理・電子稟議などの業務フロー機能を一つにまとめたサービスで、給与計算・企業会計・原価管理を司る基幹システム（ＥＲＰ）に登録するインプットデータを手軽に収集できる。

　月額課金型のライセンス収入が収益柱である。２０年８月期末の契約ライセンス数は前年比３３．１％増の２７．７万ライセンス、契約社数は１４．４％増の１４０９社となった。２１年８月期中に新規プロダクト「ＴｅａｍＳｐｉｒｉｔ　ＷＳＰ」の本格販売開始を予定している。

■２１年８月期は先行投資負担で減益予想だが、１Ｑ順調で通期上振れ余地

　２１年８月期連結業績予想は売上高が２０年８月期比２８．８％増の３１億５０百万円、営業利益が９．０％減の２億６０百万円、経常利益が１１．２％減の２億６０百万円、当期純利益が４９．１％減の１億３０百万円としている。

　売上面は契約ライセンス数の増加で大幅増収見込みである。利益面は、成長加速に向けて人材やマーケティングなどの先行投資を積極継続するため、減益予想としている。純利益については、繰延税金資産計上で前期の税負担が減少した反動も影響する見込みだ。

　第１四半期は、売上高が前年同期比２１．４％増の６億７１百万円で、営業利益が６０．８％増の７１百万円だった。概ね計画水準で着地した。プロフェッショナルサービス売上が大口案件の計上時期ズレで２．０％減収だが、主力のライセンス売上が契約数の増加で２７．６％増収と大幅伸長した。契約ライセンス数は２９万ライセンス、契約社数は１４２８社となった。

　第１四半期の進捗率は売上高２１．３％、営業利益２７．４％と順調である。通期減益予想を据え置いたが、上振れ余地がありそうだ。中期成長も期待したい。

■株価は戻り試す

　株価は第１四半期業績に対してネガティブ反応となる場面があったが、その後は下値を切り上げている。目先的な売り一巡して戻りを試す展開を期待したい。２月１０日の終値は２２０１円、時価総額は約３５７億円である。