（決算速報）
ヤマシタヘルスケアホールディングス＜９２６５＞（東証スタンダード）は、３月３１日の取引時間終了後に２３年５月期第３四半期累計連結業績を発表した。検査・手術件数の回復に伴う診察材料の売上増加などにより増収、営業・経常増益で着地した。そして通期予想の売上高、営業・経常利益を上方修正し、従来の減益予想から一転して２桁営業・経常増益予想（当期純利益は特別損失計上で下方修正して大幅減益予想）とした。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。株価は順調に水準を切り上げて年初来高値圏だ。営業・経常利益上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年５月期３Ｑ累計営業・経常増益、通期営業・経常利益上方修正

２３年５月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比２．７％増の４１７億２５百万円、営業利益が５．０％増の８億９５百万円、経常利益が３．２％増の９億３６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が９９．８％減の１百万円だった。

コロナ対策補助金による医療機関の設備投資需要が減少したが、新型コロナ感染拡大で減少していた検査・手術件数の回復に伴って診察材料の売上が回復・増加し、新型コロナ検査薬やＰＰＥ（個人防護服）の消費も継続した。増収効果で営業・経常増益で着地した。親会社株主帰属四半期純利益は減益だった。２２年１１月に公表した取引先のジェミックに対する債権の全額６億１１百万円を取立不能見込額として貸倒引当金を設定し、同額を特別損失の貸倒引当金繰入額として計上している。

医療機器販売業は、売上高が２．８％増の４１６億１３百万円で、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が４．５％増の１５億７４百万円だった。売上高の内訳は、一般機器分野が１４．１％減の５３億８９百万円、一般消耗品分野が３．０％増の１７８億２７百万円、低侵襲治療分野が９．１％増の９９億９２百万円、専門分野が９．７％増の７５億３３百万円、情報・サービス分野が０．９％減の８億６９百万円だった。

医療機器製造・販売業は売上高が１．１％減の２億１１百万円で利益が１２．２％減の１０百万円だった。医療モール事業は売上高が２．４％減の５０百万円で利益が０百万円（前年同期は７百万円の赤字）だった。

なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３４億７１百万円で営業利益が２億５９百万円、第２四半期は売上高が１４１億９０百万円で営業利益が３億３９百万円、第３四半期は売上高が１４０億６４百万円で営業利益が２億９７百万円だった。

通期連結業績予想は、３月３１日付で売上高、営業利益、経常利益をそれぞれ上方修正、親会社株主帰属当期純利益を下方修正して、売上高が２２年５月期比０．９％増の５５６億５１百万円、営業利益が１２．８％増の１０億４９百万円、経常利益が１０．０％増の１１億０３百万円、親会社株主帰属当期純利益が７１．４％減の１億９８百万円とした。配当予想は据え置いて２２年５月期比３６円減配の４６円（期末一括）としている。

前回予想に対して売上高を２５億３４百万円、営業利益を５億２４百万円、経常利益を５億３７百万円、それぞれ上方修正した。コロナ対策補助金による医療機関の設備投資需要は減少しているものの、想定を上回る見込みとなった。新型コロナ感染拡大で減少していた検査・手術件数の回復に伴って診察材料の売上が回復・増加していることや、新型コロナ検査薬やＰＰＥ（個人防護服）の消費が継続していることも寄与する。そして従来の減益予想から一転して２桁営業・経常増益予想とした。なお親会社株主帰属当期純利益については特別損失に貸倒引当金繰入額を計上したため、１億９６百万円下方修正して大幅減益予想とした。

修正後の通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５．０％、営業利益が８５．３％、経常利益が８４．９％なる。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は上値試す

株価は順調に水準を切り上げて年初来高値圏だ。営業・経常利益上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。３月３１日の終値は１９１１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７７円９５銭で算出）は約２５倍、今期予想配当利回り（会社予想の４６円で算出）は約２．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３１２６円１８銭で算出）は約０．６倍、そして時価総額は約４９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）