（決算速報）
　エイトレッド＜３９６９＞（東証スタンダード）は７月２０日に２４年３月期第１四半期業績（非連結）を発表した。大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓがメジャーバージョンアップに伴う買い控えの影響を受けたが、クラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが順調に拡大し、全体として小幅ながら増収増益だった。そして通期２桁増収増益予想を据え置いた。なお、株主優待制度における長期保有優待制度の新設も発表した。第１四半期の進捗率はやや低水準の形だが、これはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓの買い控えという一時的要因のためであり、積極的な事業展開で収益拡大基調に変化はないだろう。株価は第１四半期業績に対してネガティブ反応となったが、目先的な売りが一巡して出直りを期待したい。

■２４年３月期１Ｑ小幅増収増益、通期２桁増収増益予想

　２４年３月期第１四半期の業績（非連結）は売上高が前年同期比１．６％増の５億４０百万円、営業利益が０．４％増の２億０６百万円、経常利益が０．４％増の２億０６百万円、四半期純利益が２．０％増の１億３７百万円だった。

　製品別の売上高は、クラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄがユーザー数の順調な増加で２１．７％増の２億４５百万円、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓがメジャーバージョンアップ（８月４日より製品出荷開始）に伴う買い控えの影響でフロー売上が減少したため１０．９％減の２億１９百万円、パッケージ型Ｘ－ｐｏｉｎｔがクラウドサービスへの移行に伴って２２年３月に新規ライセンス販売を終了しているため１０．３％減の７４百万円だった。なお、全体のストック売上高は１３．９％増の４億７４百万円だった。ストック売上高比率は９．５ポイント上昇して８７．８％となった。

　ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１３年ぶりとなるメジャーバージョンアップ（Ｒ３．０）に伴う買い控えの影響を受けたが、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが順調に拡大し、人件費、減価償却費、クラウドインフラコスト、広告宣伝費の増加を吸収し、全体として小幅ながら増収増益だった。

　通期の業績（非連結）予想は据え置いて、売上高が２３年３月期比１０．３％増の２３億９０百万円、営業利益が１０．１％増の１１億円、経常利益が１０．０％増の１１億円、当期純利益が１１．６％増の７億４８百万円としている。配当予想は２３年３月期比２円増配の２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）としている。連続増配予想で、予想配当性向は２６．０％となる。

　製品別売上高の計画は、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２１．６％増の１０億６０百万円、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１０．６％増の１０億７２百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ（２２年３月に新規ライセンス販売終了）が２０．９％減の２億５８百万円としている。

　クラウドサービスが牽引し、人件費やクラウドインフラコストなどの増加を吸収して２桁増収増益予想としている。なお経常利益１億０１百万円増益の要因分析は、クラウドサービス売上増加で＋１億８８百万円、パッケージ売上増加で３４百万円、人件費増加で▲１億１８百万円、減価償却費増加で▲１４百万円、クラウドインフラコスト増加で▲１６百万円、その他で＋２７百万円の計画としている。

　第１四半期の進捗率は、売上高が２２．６％、営業利益が１８．８％、経常利益が１８．８％、当期純利益が１８．４％とやや低水準の形だが、これはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓの買い控えという一時的要因のためであり、積極的な事業展開で収益拡大基調に変化はないだろう。

■株価は目先的な売り一巡

　株価は第１四半期業績に対してネガティブ反応となったが、目先的な売りが一巡して出直りを期待したい。７月２１日の終値は１４１５円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ９９円９０銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の２６円で算出）は約１．８％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ５３７円７９銭で算出）は約２．６倍、そして時価総額は約１０６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）