綿半ホールディングス＜３１９９＞（東証プライム）は７月２５日の取引時間終了後に２５年３月期第１四半期連結業績を発表した。建設事業の大幅増収効果に加え、小売事業における物流効率化効果なども寄与して大幅増益だった。そして通期増収増益予想を据え置いた。第１四半期の営業利益進捗率は２６％と順調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値更新の展開だ。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期１Ｑ大幅増益で進捗率順調

　２５年３月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比６．９％増の３１８億２６百万円、営業利益が２４３．２％増の８億２６百万円、経常利益が１１９．４％増の８億６０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１６９．９％増の６億１６百万円だった。建設事業の大幅増収効果に加え、小売事業における物流効率化効果なども寄与して大幅増益だった。営業外収益では出資金運用益が６８百万円減少、特別利益には負ののれん発生益５１百万円を計上した。

　小売事業は売上高が１．３％減の１９６億９４百万円、営業利益（全社費用等調整前）が５８．５％増の５億６７百万円だった。小幅減収だが、物流効率化効果などの効果で大幅増益だった。建設事業は売上高が２８．８％増の１０２億４２百万円で営業利益が３億円（前年同期は２億１８百万円の損失）、貿易事業は売上高が１．６％増の１６億７４百万円で営業利益が４１．５％減の１億７０百万円、その他（不動産事業など）は売上高が５．６％増の２億１４百万円で営業利益が５９．８％減の１９百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年３月期比３．１％増の１３２０億円、営業利益が１２．３％増の３１億７０百万円、経常利益が４．１％増の３３億７０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２．５％増の１９億円としている。配当予想は２４年３月期比１円増配の２４円（期末一括）としている。１０期連続増配予想で、予想配当性向は２５．２％となる。

　セグメント別の計画は、小売事業の売上高が０．７％増の７９４億２４百万円で営業利益（全社費用等調整前）が２４．７％増の１６億９７百万円、建設事業の売上高が７．５％増の４３３億６０百万円で営業利益が３６．５％増の１５億７５百万円、貿易事業の売上高が２．８％増の７８億８４百万円で営業利益が２２．５％減の８億８９百万円、その他（不動産事業など）の売上高が１０．２％増の１３億３２百万円で営業利益が１９．８％増の１億３３百万円、営業利益の全社費用等調整額が▲１１億３２百万円としている。

　２５年３月期は小売事業と建設事業が牽引して増収増益、そして１０期連続増配予想としている。第１四半期の営業利益進捗率は２６％と順調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は年初来高値更新の展開だ。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。７月２６日の終値は１８１０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９５円３３銭で算出）は約１９倍、今期予想配当利回り（会社予想の２４円で算出）は約１．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１４３円４０銭で算出）は約１．６倍、そして時価総額は約３６１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）