イノベーションホールディングス＜３４８４＞（東証プライム）は８月８日に２６年３月期第１四半期連結業績を発表した。大幅増収増益だった。主力の店舗転貸借事業において転貸借物件数が順調に増加したほか、不動産売買事業におけるイニシャル収入も寄与した。そして通期の２桁営業・経常増益予想を据え置いた。第１四半期の進捗率が高水準であることを勘案すれば、通期会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は徐々に下値を切り上げている。好業績を評価してボックスレンジから上放れの展開を期待したい。

■２６年３月期１Ｑ大幅増収増益で通期上振れの可能性

　２６年３月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比２７．１％増の４８億１６百万円、営業利益が１０５．４％増の５億５４百万円、経常利益が１１０．７％増の５億７８百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１１０．２％増の３億８６百万円だった。

　大幅増収増益だった。主力の店舗転貸借事業において転貸借物件数が順調に増加したほか、不動産売買事業におけるイニシャル収入も寄与した。

　店舗転貸借事業（店舗家賃保証事業を含む）は売上高が前年同期比１７．６％増の４２億２９百万円、営業利益が２６．２％増の３億５１百万円だった。転貸借契約件数（新規契約件数と後継付け件数の合計）は前年同期比４０件増の１４３件、第１四半期末時点の転貸借物件数は前年同期比２９６件増の２７８３件となった。旺盛な個人・小規模飲食事業者の出店需要に加え、営業組織の構造改革効果や仕入物件の対象拡大も寄与した。転貸借物件数が順調に積み上がっている。

　不動産売買事業は売上高が前年同期比２０５．１％増の５億８７百万円、営業利益が２億０３百万円（前年同期は８百万円の損失）だった。２物件を売却、２物件を取得して第１四半期末時点の保有物件数は４件となった。大型かつ高収益物件の売却により大幅増収増益だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比１３．３％増の１８８億７２百万円、営業利益が１８．３％増の１６億０４百万円、経常利益が１０．３％増の１５億７８百万円、親会社株主帰属当期純利益が０．１％増の１０億３０百万円としている。なお当第１四半期より表示方法の変更を行ったため、営業利益の増減率については、当該表示方法の変更を反映した組替後の前年同期数値を用いて算出している。配当予想は前期比２円増配の３０円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は４８．８％となる。

　転貸借物件数が順調に増加して人件費等の増加を吸収する見込みだ。第１四半期の進捗率は売上高２５．５％、営業利益３４．６％、経常利益３６．６％、親会社株主帰属当期純利益３７．５％である。不動産売買事業のイニシャル収入が寄与したことを考慮しても第１四半期の進捗率は高水準であり、通期会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価はボックスレンジ上放れ期待

　株価は小動きでボックス展開だが徐々に下値を切り上げている。好業績を評価してボックスレンジから上放れの展開を期待したい。８月８日の終値は１００７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６１円４３銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の３０円で算出）は約３．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２３９円０８銭で算出）は約４．２倍、そして時価総額は約１７８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）