ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）は、ＥＣサイト構築パッケージ等のＥＣソリューション事業、およびシステムインテグレーションやワークフローシステム等のＩＴソリューション事業を展開し、成長戦略としてクラウドサービス拡大などを推進している。１１月１７日には、アプリマーケティングプラットフォーム「ＭＧＲｅ」運営のメグリ社の株式取得（８０％程度）に向けた検討開始に関する基本合意書締結をリリースした。２６年３月期は増収増益・６期連続増配予想としている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。中間期は増収増益と順調だった。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値圏から反落して上値を切り下げる形となったが、調整一巡感を強めている。出直りを期待したい。

■ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開

　ＥＣサイト構築パッケージ等のＥＣソリューション事業、およびシステムインテグレーションやワークフローシステム等のＩＴソリューション事業を展開する持株会社で、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。主要連結子会社はＥＣソリューション事業のｅｃｂｅｉｎｇ、エートゥジェイ、ｖｉｓｕｍｏ＜３０３Ａ＞、ＲｅｖｉＣｏ、ＩＴソリューション事業のソフトクリエイト、エイトレッド＜３９６９＞、システムワークスジャパンなどである。

　また２５年４月にソフトウェア品質検証事業のクオリティ・アイを連結子会社化、２５年１０月にエートゥジェイがＥＣサイト構築プラットフォーム「メルカート」事業を分社化してメルカートを設立した。なお１１月１７日にアプリマーケティングプラットフォーム「ＭＧＲｅ」運営のメグリ社の株式取得（８０％程度）に向けた検討開始に関する基本合意書締結をリリースした。また２６年１月（予定）にｖｉｓｕｍｏがＲｅｖｉＣｏを吸収合併する。

　２５年３月期のセグメント別売上高（外部顧客に対する売上高）は、ＥＣソリューション事業が１６６億２１百万円、ＩＴソリューション事業が１４３億３０百万円、経常利益（全社費用等調整前）はＥＣソリューション事業が４０億７２百万円、ＩＴソリューション事業が２９億２９７百万円、経常利益の調整額が▲１３億０６百万円だった。

　売上高の内訳は、ＥＣソリューション事業のＥＣサイト構築が１１０．２億円、デジタルマーケティングが３４．６億円、ＥＣクラウドサービスが２１．３億円、ＩＴソリューション事業のセキュリティ・インフラ構築が６５．４億円、ＩＴパッケージが２２．３億円、ＩＴクラウドサービスが２８．７億円、ＩＴ機器が２６．６億円だった。各分野とも増収基調となっている。

■ＥＣソリューション事業はＥＣサイト構築「ｅｃｂｅｉｎｇ」が主力

　ＥＣソリューション事業は、ｅｃｂｅｉｎｇのＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇの販売・保守・ホスティングサービスを主力に、全農ＥＣソリューションズの全国農業協同組合連合会のＥＣサイト運用業務、ｖｉｓｕｍｏのビジュアルマーケティングプラットフォーム開発・運営、Ｒｅｖｉｃｏのレビューマーケティングプラットフォーム「Ｒｅｖｉｃｏ」運営、エートゥジェイのコンテンツマーケティング事業なども展開している。

　ＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇは、ＥＣサイト構築からマーケティング支援やデータ分析までワンストップで対応していることを強みとして、中～大規模顧客向けを中心に、国内ＥＣサイト累計構築実績が２２年度末時点で１６００サイトを突破した。ＥＣ構築ソリューション市場における同社の市場シェアは１７年連続１位（富士キメラ総研「ソフトウェアビジネス新市場２０２５年版」ＥＣサイト構築（カスタマイズ型／ＳａａＳ）市場占有率、２０２４年度実績）である。

　２２年２月にはｅｃｂｅｉｎｇが海外市場向けマーケティング事業・越境ＥＣ支援事業を展開するクロスシーの第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。２３年７月にはｅｃｂｅｉｎｇがＭｉｃｒｏｓｏｆｔのＡｚｕｒｅ　ＯｐｅｎＡＩ　Ｓｅｒｖｉｃｅを活用し、ＣｈａｔＧＰＴを組み込んだＡＩチャットボットシステムのＡＩデジタルスタッフをリリースした。２４年６月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣサイトと会員情報を一元化できる予約管理システムＲＥＳＯＭＯをリリースした。

　２５年５月にはｅｃｂｅｉｎｇが「ＬＩＮＥヤフー　Ｐａｒｔｎｅｒ　Ｐｒｏｇｒａｍ」において、２５年度の「Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｐａｒｔｎｅｒ」の「ＬＩＮＥミニアプリ部門」に認定された。２５年６月にはｅｃｂｅｉｎｇがクロスシーと協業した。日本の「ＴｉｋＴｏｋ　Ｓｈｏｐ」のローンチを見据え、企業の出店支援サービスを展開する。２５年９月にはｅｃｂｅｉｎｇがＡＩデジタルスタッフをＡＩチャットボットからＡＩエージェントに進化させ、新機能として「商品ご案内機能」と「オフラインデータ連携」をリリースした。

■ＩＴソリューション事業はＳＩやワークフローシステムが主力

　ＩＴソリューション事業はソフトクリエイトの自社開発ＳＣクラウド、不正アクセス端末検知・遮断システムＬ２Ｂｌｏｃｋｅｒ、システムインテグレーションやＩＴ機器販売、エイトレッドのワークフローシステム（パッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓ、クラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ）を主力としている。

　ソフトクリエイトは２４年２月に企業向け生成ＡＩサービスＳａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙをリリース、２４年５月にＳａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙのチャットボット機能から派生した生成ＡＩ型チャットボットＳａｆｅ　ＡＩ　Ｂｏｔをリリースした。また２５年８月にはＳａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙをベースに、独自エンジンを利用した自立支援型ＡＩエージェントＳａｆｅ　ＡＩ　Ａｇｅｎｔを開発した。

　エイトレッドのワークフローシステムのシリーズ累計導入社数は累計５０００社を突破している。そしてクラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄは、複数の市場調査レポートでワークフロー市場における出荷金額・売上金額実績シェア１位を獲得している。２４年３月にはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓクラウド版の販売を開始した。

■２６年３月期増収増益・６期連続増配予想で中間期順調

　２６年３月期の連結業績予想は売上高が前期比８．２％増の３３５億円、営業利益が９．１％増の６０億円、経常利益が７．６％増の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が６．５％増の３７億８０百万円としている。配当予想は前期比７円増配の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）としている。６期連続増配で予想配当性向は４０．９％となる。

　中間期の連結業績は売上高が前年同期比８．８％増の１６５億０８百万円、営業利益が４．７％増の２７億３９百万円、経常利益が１０．３％増の３０億３９百万円、親会社株主帰属中間純利益が５．７％増の１８億６９百万円だった。

　概ね計画（２５年５月９日公表の期初計画値、売上高１６２億３０百万円、営業利益２７億７０百万円、経常利益２９億円、親会社株主帰属中間純利益１７億７０百万円）水準の増収増益と順調だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも増収となり、全体として人件費など増加を吸収した。なお、営業外収益では持分法による投資利益が１億２６百万円増加（前期は６３百万円、当期は１億８９百万円）し、特別利益では前期計上の投資有価証券売却益１億１２百万円が剥落した。

　ＥＣソリューション事業は、売上高（外部顧客への売上高）が７．６％増の８７億７０百万円、経常利益（全社費用等調整前）が１６．９％増の２２億７７百万円だった。主力のＥＣサイト構築売上高が順調に拡大し、ＥＣサイトの売上拡大施策となるクラウドサービス売上高も伸長した。売上高の内訳はＥＣサイト構築が５．３％増の５８．２億円、デジタルマーケティングが１１．７％増の１７．９億円、ＥＣクラウドサービスが１３．６％増の１１．５億円だった。

　ＩＴソリューション事業は売上高が１０．２％増の７７億３７百万円、経常利益が４．１％減の１３億５２百万円だった。クラウドサービスやセキュリティ・インフラ構築が順調に拡大して２桁増収だが、人件費等の増加により小幅減益だった。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が８．１％増の３４．１億円、ＩＴパッケージが１０．１％減の１０．１億円、ＩＴクラウドサービスが３５．５％増の１８．２億円、ＩＴ機器が６．８％増の１４．８億円だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７８億８７百万円で営業利益が１１億０８百万円、第２四半期は売上高が８６億２１百万円で営業利益が１６億３１百万円だった。

　通期連結業績予想は据え置いている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。売上高計画はＥＣソリューション事業が１０．１％増の１８３億円、ＩＴソリューション事業が６．１％増の１５２億円としている。経常利益４．４億円増の増減要因分析（見込み）は、売上総利益増加で１１．５億円増、人件費増加で５．２億円減、研修費・採用費増加で０．４億円減、その他経費（税金等）増加で１．５億円減としている。

　中間期の進捗率は売上高が４９％、営業利益が４６％、経常利益が４９％、親会社株主帰属当期純利益が４９％と概ね順調である。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株主優待制度は３月末と９月末の年２回、長期保有優待も実施

　株主優待制度（詳細は会社ＨＰ参照）は毎年３月３１日および９月３０日現在の１単元（１００株）以上保有株主（長期保有優待の基準日は毎年３月末）に対して、保有株式数および保有期間に応じてＱＵＯカードを贈呈している。

■株価は調整一巡

　株価は８月の年初来高値圏から反落して上値を切り下げる形となったが、調整一巡感を強めている。出直りを期待したい。１１月１７日の終値は２０８０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５１円７４銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の６２円で算出）は約３．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８３６円２３銭で算出）は約２．５倍、そして時価総額は約５７３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）