ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）は、ＥＣサイト構築パッケージ等のＥＣソリューション事業、およびシステムインテグレーションやワークフローシステム等のＩＴソリューション事業を展開し、成長戦略としてクラウドサービス拡大などを推進している。２６年３月期は増収増益・６期連続増配予想としている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。第３四半期累計は２桁増収増益と順調だった。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は反発力の鈍い形だが、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開

　ＥＣサイト構築パッケージ等のＥＣソリューション事業、およびシステムインテグレーションやワークフローシステム等のＩＴソリューション事業を展開する持株会社で、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。

　主要な連結子会社はＥＣソリューション事業のｅｃｂｅｉｎｇ、エートゥジェイ、ｖｉｓｕｍｏ＜３０３Ａ＞、ＲｅｖｉＣｏ、ＩＴソリューション事業のソフトクリエイト、エイトレッド＜３９６９＞、システムワークスジャパンなどである。２５年４月にはソフトウェア品質検証事業のクオリティ・アイを連結子会社化、２５年１０月にはエートゥジェイがＥＣサイト構築プラットフォーム「メルカート」事業を分社化してメルカートを設立した。また２６年１月にｖｉｓｕｍｏがＲｅｖｉＣｏを吸収合併した。

　なお２５年１１月にはアプリマーケティングプラットフォーム「ＭＧＲｅ」運営のメグリ社の株式取得（８０％程度）に向けた検討開始に関する基本合意書締結をリリースした。

　２５年３月期のセグメント別売上高（外部顧客に対する売上高）は、ＥＣソリューション事業が１６６億２１百万円、ＩＴソリューション事業が１４３億３０百万円、経常利益（全社費用等調整前）はＥＣソリューション事業が４０億７２百万円、ＩＴソリューション事業が２９億２９７百万円、経常利益の調整額が▲１３億０６百万円だった。

　売上高の内訳は、ＥＣソリューション事業のＥＣサイト構築が１１０．２億円、デジタルマーケティングが３４．６億円、ＥＣクラウドサービスが２１．３億円、ＩＴソリューション事業のセキュリティ・インフラ構築が６５．４億円、ＩＴパッケージが２２．３億円、ＩＴクラウドサービスが２８．７億円、ＩＴ機器が２６．６億円だった。各分野とも増収基調となっている。

■ＥＣソリューション事業はＥＣサイト構築「ｅｃｂｅｉｎｇ」が主力

　ＥＣソリューション事業は、ｅｃｂｅｉｎｇのＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇの販売・保守・ホスティングサービスを主力に、全農ＥＣソリューションズの全国農業協同組合連合会のＥＣサイト運用業務、ｖｉｓｕｍｏのビジュアルマーケティングプラットフォーム開発・運営、Ｒｅｖｉｃｏのレビューマーケティングプラットフォーム「Ｒｅｖｉｃｏ」運営、エートゥジェイのコンテンツマーケティング事業なども展開している。

　ＥＣサイト構築パッケージ「ｅｃｂｅｉｎｇ」は、ＥＣサイト構築からマーケティング支援やデータ分析までワンストップで対応していることを強みとして、中～大規模顧客向けを中心に、国内ＥＣサイト累計構築実績が２２年度末時点で１６００サイトを突破した。ＥＣ構築ソリューション市場における同社の市場シェアは１７年連続１位（富士キメラ総研「ソフトウェアビジネス新市場２０２５年版」ＥＣサイト構築（カスタマイズ型／ＳａａＳ）市場占有率、２０２４年度実績）である。

　２２年２月にはｅｃｂｅｉｎｇが海外市場向けマーケティング事業・越境ＥＣ支援事業を展開するクロスシーの第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。２３年７月にはｅｃｂｅｉｎｇがＭｉｃｒｏｓｏｆｔのＡｚｕｒｅ　ＯｐｅｎＡＩ　Ｓｅｒｖｉｃｅを活用し、ＣｈａｔＧＰＴを組み込んだＡＩチャットボットシステムの「ＡＩデジタルスタッフ」をリリースした。２４年６月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣサイトと会員情報を一元化できる予約管理システム「ＲＥＳＯＭＯ」をリリースした。

　２５年５月にはｅｃｂｅｉｎｇが「ＬＩＮＥヤフー　Ｐａｒｔｎｅｒ　Ｐｒｏｇｒａｍ」において、２５年度の「Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｐａｒｔｎｅｒ」の「ＬＩＮＥミニアプリ部門」に認定された。２５年６月にはｅｃｂｅｉｎｇがクロスシーと協業した。日本の「ＴｉｋＴｏｋ　Ｓｈｏｐ」のローンチを見据えて企業の出店支援サービスを展開する。２５年９月にはｅｃｂｅｉｎｇがＡＩデジタルスタッフをＡＩチャットボットからＡＩエージェントに進化させた新機能をリリースした。２５年１１月にはｅｃｂｅｉｎｇが新たな生成ＡＩ活用サービス「デジタルＡＩサーチ」を提供開始した。サイト内検索を生成ＡＩが最適化する。

　２６年１月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣ事業の成長を加速させる伴走型ＡＩサービス群「ｅｃｂｅｉｎｇ　ＡＩ＋」の本格提供を開始した。

■ＩＴソリューション事業はＳＩやワークフローシステムが主力

　ＩＴソリューション事業はソフトクリエイトの自社開発ＳＣクラウド、不正アクセス端末検知・遮断システムＬ２Ｂｌｏｃｋｅｒ、システムインテグレーションやＩＴ機器販売、エイトレッドのワークフローシステム（パッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓ、クラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ）を主力としている。

　ソフトクリエイトは２４年２月に企業向け生成ＡＩサービス「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙ」をリリースした。２４年５月に「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙ」のチャットボット機能から派生した生成ＡＩ型チャットボット「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｂｏｔ」をリリースした。２５年８月には「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙ」をベースに独自エンジンを利用した自立支援型ＡＩエージェント「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ａｇｅｎｔ」を開発した。２５年１１月には「マイクロソフトジャパンパートナーオブザイヤー２０２５」を７年連続で受賞した。２６年２月には熟練者の目を再現する状況認識ＡＩ「メニナルＡＩ」を発表した。中堅製造業の技術継承を支援し、人手不足が深刻化する現場の判断をサポートする。

　なおシステムワークスジャパンは、Ｏｋｔａ．Ｉｎｃ．が提供するパートナープログラム「Ｏｋｔａ　Ｅｌｅｖａｔｅ」において「Ｃｕｓｔｏｍｅｒ　Ｉｄｅｎｔｉｔｙ　Ｓｏｌｕｔｉｏｎ－Ｓｅｒｖｉｃｅ　Ｄｅｌｉｖｅｒｙ　Ｓｐｅｃｉａｌｉｚａｔｉｏｎ」認定を国内企業として初めて取得した。すでに「Ｗｏｒｋｆｏｒｃｅ　Ｉｄｅｎｔｉｔｙ　Ｃｌｏｕｄ　Ｓｅｒｖｉｃｅ　Ｄｅｌｉｖｅｒｙ　Ｓｐｅｃｉａｌｉｚａｔｉｏｎ」認定も取得しており、日本国内で初めて２つのＯｋｔａ公式認定資格を保有する企業となった。

　エイトレッドのワークフローシステムのシリーズ累計導入社数は累計５０００社を突破している。そしてクラウド型Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄは、複数の市場調査レポートでワークフロー市場における出荷金額・売上金額実績シェア１位を獲得している。２４年３月にはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓクラウド版の販売を開始した。

■２６年３月期増収増益・６期連続増配予想で３Ｑ累計２桁増収増益と順調

　２６年３月期の連結業績予想は売上高が前期比８．２％増の３３５億円、営業利益が９．１％増の６０億円、経常利益が７．６％増の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が６．５％増の３７億８０百万円としている。配当予想は前期比７円増配の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）としている。６期連続増配で予想配当性向は４０．９％となる。

　第３四半期累計ｎお連結業績は売上高が前年同期比１１．０％増の２５１億５１百万円、営業利益が１５．８％増の４５億６２百万円、経常利益が１８．３％増の４８億９３百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１４．９％増の２９億２７百万円だった。２桁増収増益と順調だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも伸長し、人件費増加などを吸収した。

　ＥＣソリューション事業は売上高（外部顧客への売上高）が８．７％増の１３３億５９百万円、経常利益（全社費用等調整前）が１４．４％増の３５億２０百万円だった。主力のＥＣサイト構築が順調に拡大したほか、デジタルマーケティングとＥＣクラウドサービスも伸長した。売上高の内訳はＥＣサイト構築が８．１％増の８９．３億円、デジタルマーケティングが７．７％増の２６．８億円、ＥＣクラウドサービスが１３．３％増の１７．３億円だった。

　ＩＴソリューション事業は売上高が１３．８％増の１１７億９１百万円、経常利益が１２．２％増の２２億４６百万円だった。ＩＴクラウドサービスが大幅伸長し、セキュリティ・インフラ構築も拡大した。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が８．７％増の５１．０億円、ＩＴパッケージが８．９％減の１５．４億円、ＩＴクラウドサービスが３１．４％増の２７．５億円、ＩＴ機器が１３．８％増の２３．９億円だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７８億８７百万円で営業利益が１１億０８百万円、第２四半期は売上高が８６億２１百万円で営業利益が１６億３１百万円、第３四半期は売上高が８６億４３百万円で営業利益が１８億２３百万円だった。

　通期連結業績予想は据え置いている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大し、人件費等の増加を吸収する見込みだ。売上高計画はＥＣソリューション事業が１０．１％増の１８３億円、ＩＴソリューション事業が６．１％増の１５２億円としている。経常利益４．４億円増の増減要因分析（見込み）は、売上総利益増加で１１．５億円増、人件費増加で５．２億円減、研修費・採用費増加で０．４億円減、その他経費（税金等）増加で１．５億円減としている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７５％、営業利益７６％、経常利益７９％、親会社株主帰属当期純利益が７７％と概ね順調である。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株主優待制度は３月末と９月末の年２回、長期保有優待も実施

　株主優待制度（詳細は会社ＨＰ参照）は毎年３月３１日および９月３０日現在の１単元（１００株）以上保有株主（長期保有優待の基準日は毎年３月末）に対して、保有株式数および保有期間に応じてＱＵＯカードを贈呈している。

■株価は調整一巡

　株価は反発力の鈍い形だが、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。２月９日の終値は２０３３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５１円７４銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の６２円で算出）は約３．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８３６円２３銭で算出）は約２．４倍、そして時価総額は約５６０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）