（決算速報）
　イノベーションホールディングス＜３４８４＞（東証プライム）は、２月１２日に２６年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。大幅増収増益だった。主力の店舗転貸借事業において転貸借物件数が順調に積み上がったほか、不動産売買事業や家賃保証事業も寄与した。そして通期連結業績予想（２５年１１月１３日付で上方修正）を据え置いた。第３四半期累計の利益進捗率が高水準であることを勘案すれば、通期利益予想は再上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は昨年来高値更新の展開で２３年の最高値に接近している。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２６年３月期３Ｑ累計大幅増収増益、通期は再上振れの可能性

　２６年３月期第３四半期累計（２５年４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比１７．２％増の１４６億０９百万円、営業利益が３８．１％増の１４億５０百万円、経常利益が５０．８％増の１６億３６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４８．３％増の１０億７３百万円だった。

　大幅増収増益だった。主力の店舗転貸借事業において転貸借物件数が順調に積み上がったほか、不動産売買事業や家賃保証事業も寄与した。営業利益（４億円増益）の増減分析は、増収による売上総利益の増加で９億２９百万円増加、人件費の減少で３億８８百万円減少、採用費の増加や子会社セーフティーイノベーションの支店新設に伴う家賃の増加などで１億４０百万円減少だった。

　店舗転貸借事業（店舗家賃保証事業を含む）は、売上高が１７．２％増の１３０億９２百万円、営業利益が２５．１％増の３億円だった。転貸借契約件数（新規契約件数と後継付け件数の合計）は２８．２％増の４４１件、第３四半期末時点の転貸借物件数は前期末比２３１件純増の２９３７件となった。第３四半期の転貸借契約件数は１５６件となり四半期ベースで過去最高だった。旺盛な個人・小規模飲食事業者の出店需要に加え、営業組織の構造改革効果や仕入物件の対象拡大も寄与して、転貸借物件数が順調に積み上がっている。

　不動産売買事業は売上高が１７．５％増の１５億１６百万円、営業利益が２．３倍の３億円だった。５物件を売却、５物件を取得して第３四半期末時点の保有物件数は４件となった。大型かつ高収益な物件売却が寄与して大幅増収増益だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４８億１６百万円で営業利益が５億５４百万円、第２四半期は売上高が４５億９０百万円で営業利益が４億４４百万円、第３四半期は売上高が５２億０３百万円で営業利益が４億５２百万円だった。不動産売買事業は四半期ごとに変動するが、主力の店舗転貸借事業のランニング収入が第１四半期３７億４１百万円、第２四半期３８億６６百万円、第３四半期３９億６４百万円と安定的に成長した。

　通期連結業績予想については前回予想（２５年１１月１３日付で上方修正）を据え置いて、売上高が前期比１６．４％増の１９３億８８百万円、営業利益が２８．５％増の１７億４３百万円、経常利益が３５．２％増の１９億３５百万円、親会社株主帰属当期純利益が２３．８％増の１２億７４百万円としている。配当予想についても前回予想（２５年１１月１３日付で期末４円上方修正）を据え置いて、前期比６円増配の３４円（期末一括）としている。予想配当性向は４４．８％となる。

　転貸借契約件数は１０９件増の５９７件、期末時点の転貸借物件数は３２３件増の３０２９件の計画としている。

　通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５％、営業利益８３％、経常利益８５％、親会社株主帰属当期純利益８４％である。第３四半期累計の利益進捗率が高水準であることを勘案すれば、通期利益予想は再上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は昨年来高値更新の展開で２３年の最高値に接近している。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。２月１２日の終値は１３０８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７５円９６銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の３４円で算出）は約２．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２３９円０８銭で算出）は約５．５倍、そして時価総額は約２３１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）