（決算速報）
　ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は３月１２日に２６年１月期連結業績を発表した。大幅増益だった。大型工事が順調に進捗し、積算体制整備による売上総利益率改善も寄与した。当期純利益については政策保有株式売却益計上や特別損失減少も寄与した。そして２７年１月期も大幅営業・経常増益予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して昨年来高値圏から反落の形となったが、好業績や高配当利回りを評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２６年１月期大幅増益、２７年１月期も大幅営業・経常増益予想

　２６年１月期の連結業績は売上高が前期比２．２％増の１１１億４０百万円、営業利益が９８．３％増の７億４１百万円、経常利益が２９．０％増の７億６３百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が７８．８％増の７億３２百万円だった。受注工事高は１３．３％増の１２１億３２百万円、期末受注残高は１８．３％増の８５億１２百万円となった。配当は、上場１０周年記念配当１０円を含めて前期比２０円増配の４０円（第２四半期末１５円、期末２５円＝普通配当１５円＋上場１０周年記念配当１０円）とした。配当性向は４９．２％となる。

　大幅増益だった。大型工事が順調に進捗し、積算体制整備による売上総利益率改善も寄与した。親会社株主帰属当期純利益については政策保有株式売却益計上や特別損失減少も寄与した。前回予想（２５年９月９日付の下方修正値）との比較では、売上高は８億５９百万円下回ったが、営業利益は４１百万円、経常利益は６３百万円、親会社株主帰属当期純利益は１億８２百万円上回った。

　完成工事高は２．１％増の１０８億１８百万円、完成工事総利益は１９．２％増の２１億６８百万円、完成工事売上総利益率は２．８ポイント上昇して２０．０％となった。兼業売上高は６．５％増の３億２２百万円、兼業事業売上総利益は３．８％減の６９百万円、兼業事業売上総利益率は２．３ポイント低下して２１．６％となった。

　完成工事高の業種別構成比は電力が１２％、製鉄が３６％、石油・石化が３３％、ガスが１％、３Ｄが１％、環境が７％、その他が１０％で、受注残高の業種別構成比は電力が２１％、製鉄が５０％、石油・石化が１６％、ガスが２％、３Ｄが１％、環境が３％、その他が７％だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高２５億３１百万円で営業利益１億３３百万円、第２四半期は売上高２５億６９百万円で営業利益９３百万円、第３四半期は売上高２９億６８百万円で営業利益３億０９百万円、第４四半期は売上高３０億７２百万円で営業利益２億０６百万円だった。

　２７年１月期の連結業績予想は売上高が前期比１６．７％増の１３０億円、営業利益が３４．９％増の１０億円、経常利益が３３．６％増の１０億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が４．５％減の７億円としている。配当予想は前期と同額の４０円（第２四半期末１５円、期末２５円）としている。予想配当性向は５０．６％となる。

　親会社株主帰属当期純利益については政策保有株式の売却益を見込まず減益だが、大型工事が牽引して大幅増収、大幅営業・経常増益予想としている。なお前期受注した長期大型案件を下期より着工するため下期偏重の見込みとしている。老朽化プラント解体工事の増加で中期的に市場環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

　株価は地合い悪化も影響して昨年来高値圏から反落の形となったが、好業績や高配当利回りを評価して戻りを試す展開を期待したい。３月１３日の終値は１１６８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７９円００銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の４０円で算出）は約３．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６０９円１４銭で算出）は約１．９倍、時価総額は約１０９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）