東海ソフト＜４４３０＞（東１）は独立系のソフトウェア開発会社である。２２年５月期は需要が高水準に推移して増収、営業・経常増益予想としている。第１四半期は大幅増益で過去最高の経常利益だった。第１四半期の進捗率が順調であり、通期ベースでも収益拡大を期待したい。株価は上値の重い展開だが、調整一巡して出直りを期待したい。

■独立系のソフトウェア開発会社

　１９７０年設立の独立系のソフトウェア開発会社である。名古屋に本社を置き、車載関連開発や民生・産業機器関連が中心の組込関連事業、製造・流通および業務システム関連事業、金融・公共関連事業を展開している。

　２１年５月期の売上構成比は組込関連事業が３７％、製造・流通および業務システム関連事業が４９％、金融・公共関連事業１４％だった。主要顧客は車載関連のトヨタグループ、民生・産業機器関連の富士電機グループ、金融・公共関連の日立グループなどである。

　２１年１月には製造業向けソリューションの拡大を目的として、ビジネスエンジニアリング＜４８２８＞との協業を強化した。

■２２年５月期営業・経常増益予想、１Ｑ経常利益は過去最高と順調

　２２年５月期の業績（非連結）予想は売上高が７１億円、営業利益が５億５６百万円、経常利益が５億５０百万円、当期純利益が３億６３百万円としている。配当予想は１円増配の１６円（期末一括）である。

　収益認識基準を適用するため増減率は非記載だが、２１年５月期実績との単純比較で見ると売上高は６．４％増収、営業利益は１９．６％増益、経常利益は６．８％増益、当期純利益は９．７％減益となる。収益認識基準適用の影響は、従来基準との比較で売上高が約３億円増加、経常利益が約２０百万円増加の見込みとしている。当期純利益は前期計上した特別利益（固定資産売却益９０百万円）の剥落などで減益予想だが、需要が高水準に推移して増収、営業・経常増益予想としている。

　第１四半期は、売上高が前年同期比１１．６％増の１６億７２百万円、営業利益が３．７倍の１億４８百万円、経常利益が３．４倍の１億４８百万円、四半期純利益が４．０倍の９９百万円だった。

　組込関連は、民生・産業機器関連がやや低調で全体として売上高が２．０％減収と伸び悩んだが、車載関連が２桁増収と好調に推移し、売上総利益が５１．３％増益と伸長した。製造・流通および業務システム関連事業は売上高が１８．３％増収で売上総利益が３６．７％増益、金融・公共関連事業は売上高が２８．９％増収で売上総利益が９．４％増益と伸長した。全体としてコロナ禍の影響が和らぎ、需要が高水準に推移した。

　通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高２３．６％、営業利益２６．７％、経常利益２６．９％、純利益２７．４％と順調だった。通期ベースでも収益拡大を期待したい。

■株価は調整一巡

　なお現在は東証１部・名証１部に上場しているが、２２年４月４日に移行予定の新市場区分については、東証に関しては９月１３日開催の取締役会においてスタンダード市場選択申請を決議した。名証に関しては自動的にプレミア市場に移行する予定としている。

　株価は上値の重い展開だが、調整一巡して出直りを期待したい。１０月１５日の終値は１２２６円、時価総額は約６０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）