（決算速報）
　カナモト＜９６７８＞（東証プライム）は９月８日の取引時間終了後に２３年１０月期第３四半期累計連結業績を発表した。売上面は堅調だが、利益面は人財投資による販管費の増加などの影響で減益だった。ただし通期の増益予想を据え置いた。レンタル用資産稼働率向上に加えて、レンタル単価適正化なども推進する方針だ。災害復旧・防減災・老朽化インフラ更新など国土強靭化関連工事で需要が堅調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。株価は水準を切り上げて年初来高値更新の展開だ。第３四半期累計減益を嫌気する可能性もあるが、１倍割れのＰＢＲも評価材料であり、目先的な売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２３年１０月期第３四半期累計減益だが通期増益予想据え置き

　２３年１０月期第３四半期累計（２２年１１月～２３年７月）の連結業績は、売上高が前年同期比４．６％増の１４５１億５５百万円、営業利益が１５．４％減の７７億５５百万円、経常利益が１５．８％減の８１億５２百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２８．８％減の４２億２０百万円だった。売上面は需要が堅調に推移して増収だが、利益面は将来を見据えた人財投資、グループ内での吸収合併に伴う減価償却費の増加、販管費の増加などにより減益だった。

　建設関連事業は、売上高が４．２％増の１３１１億０８百万円で、営業利益（調整前）が１６．８％減の６５億９８百万円だった。需要面では国内建設投資が底堅く推移し、建機レンタル需要も全体として堅調だった。中古建機販売については、レンタル用資産の運用期間延長を進めつつ、適正な資産構成の維持に向けて期初計画に基づいた売却を進めているため９．１％減収だった。その他事業は、売上高が８．５％増の１４０億４７百万円で、営業利益が１０．１％減の７億７７百万円だった。鉄鋼関連、情報関連、福祉関連とも概ね計画水準で推移した。

　四半期別にみると、第１四半期は売上高４９５億０８百万円で営業利益３０億９６百万円、第２四半期は売上高４７７億６０百万円で営業利益２２億３１百万円、第３四半期は売上高４７８億８７百万円で営業利益２４億２８百万円だった。なお季節要因として、売上高は第４四半期（８～１０月）から第１四半期（１１月～１月）にかけてピークとなり、第２四半期（２～４月）および第３四半期（５～７月）は減少する傾向がある。

　通期連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年１０月期比５．３％増の１９８０億円、営業利益が５．８％増の１４０億円、経常利益が２．３％増の１４１億円、親会社株主帰属当期純利益が０．７％増の８４億円としている。配当予想は２２年１０月期と同額の７５円（第２四半期末３５円、期末４０円）としている。

　全体として建設機械レンタル需要が緩やかに回復することを見込み、先行投資による費用増を吸収して増収増益予想としている。レンタル用資産稼働率向上に加えて、レンタル単価適正化なども推進する方針だ。

　第３四半期累計が減益となり、通期予想に対する進捗率は売上高７３％、営業利益５５％、経常利益５８％、親会社株主帰属当期純利益５０％とやや低水準だが、第４四半期の構成比が高いことを勘案すれば通期会社予想の達成は可能だろう。災害復旧・防減災・老朽化インフラ更新など国土強靭化関連工事で需要が堅調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価は年初来高値更新の展開

　株価は水準を切り上げて年初来高値更新の展開だ。目先的には第３四半期累計減益を嫌気する可能性もあるが、１倍割れのＰＢＲも評価材料であり、目先的な売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。９月８日の終値は２６３１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３１円２８銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の７５円で算出）は約２．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３５７１円９８銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約１０１９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）