イノベーションホールディングス＜３４８４＞（東証プライム）は、２月１３日に２５年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。大幅増収増益だった。店舗転貸借事業において転貸借物件数が順調に増加し、不動産売買事業の大型物件売却なども寄与した。そして通期の大幅増益予想（２４年１１月１３日付で利益予想を上方修正）を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は徐々に水準を切り上げて、安値圏でのモミ合いから上放れの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期３Ｑ累計大幅増収増益、通期も大幅増収増益予想

　２５年３月期第３四半期累計連結業績は売上高が前年同期比１８．４％増の１２４億６２百万円、営業利益が４６．８％増の１０億５７百万円、経常利益が４２．５％増の１０億８４百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３９．５％増の７億２４百万円だった。大幅増収増益だった。店舗転貸借事業において転貸借物件数が順調に増加し、不動産売買事業の大型物件売却なども寄与した。

　店舗転貸借事業（店舗家賃保証事業を含む）は、売上高が１１．２％増の１１１億７１百万円、営業利益が４４．９％増の９億２６百万円だった。売上面では営業組織構造改革の成果や仕入物件の対象拡大などにより転貸借物件数が順調に増加し、利益面では転貸借物件仕入コスト（空家賃等）の抑制や、新規成約・既存契約の家賃更新なども寄与した。転貸借契約件数（新規契約件数＋後継付け件数）は３４４件で前年同期比１．７％減少したものの、期末時点の転貸借物件数は２４年３月期末比１８０件純増の２６２５件となった。解約数は低位で推移しており、転貸借物件数が順調に積み上がっている。

　不動産売買事業は売上高が１７０．０％増の１２億９０百万円、営業利益が６１．２％増の１億３０百万円だった。６物件を売却、８物件を取得して期末時点の保有物件数は６件となった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３７億８８百万円で営業利益が２億７１百万円、第２四半期は売上高が４４億９９百万円で営業利益が４億１３百万円、第３四半期は売上高が４１億７３百万円で営業利益が３億７３百万円だった。四半期業績は不動産売買事業の大型案件によって変動するが、店舗転貸借事業のランニング収入は第１四半期が３３億７３百万円、第２四半期が３４億５２百万円、第３四半期が３５億４２百万円と拡大基調である。

　通期連結業績予想（２４年１１月１３日付で売上高を小幅下方修正、各利益を上方修正）は据え置いて、売上高が２４年３月期比１６．８％増の１６６億５７百万円、営業利益が２６．１％増の１２億２８百万円、経常利益が２３．６％増の１２億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２４．９％増の８億３２百万円としている。配当予想は２４年３月期比１円増配の２１円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は４２．５％となる。

　通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７５％、営業利益が８６％、経常利益が８７％、当期純利益が８７％と順調である。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は徐々に水準を切り上げて、安値圏でのモミ合いから上放れの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。２月１３日の終値は９８０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円４２銭で算出）は約２０倍、今期予想配当利回り（会社予想の２１円で算出）は約２．１％、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１９７円７３銭で算出）は約５．０倍、そして時価総額は約１７３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）