エージェンシー事業のクリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（ＪＱＳ）の株価は、１０月高値８９３円から反落し、その後１２月４日の７９３円まで一旦反発したが、足元では概ね７００円近辺で推移している。ただし１１月中旬の直近安値６５２円まで下押す動きは見られず調整一巡感を強めている。今期（１５年２月期）業績再増額の可能性も評価して切り返し局面だろう。なお１月８日に第３四半期累計（３月～１１月）の業績発表を予定している。

　日本のクリエイティブ分野（映像・テレビ番組・ゲーム・Ｗｅｂ・広告などの制作）で活躍するクリエイターを対象としたエージェンシー（派遣・紹介）事業、およびライツマネジメント（著作権管理）事業、制作請負事業を主力として、韓国のクリエイティブ分野、医療・ＩＴ・法曹・会計などの分野にも事業展開している。

　日本のクリエイティブ分野では、１３年８月公開のテレビ朝日開局５５周年記念劇場公開映画「少年Ｈ」（モスクワ映画祭特別賞受賞）の制作を担当したことが評価され、番組制作請負事業が急拡大している。今期（１５年２月期）第２四半期累計（３月～８月）の当社制作番組は、レギュラーと特番を合わせて前年同期比６本増加の１６本となった。

　新規分野として電子書籍取次事業、海外版権エージェント事業、そして「作家」「オンラインクリエイター」「建築」「ファッションクリエイター」エージェンシー事業にも展開し、１３年１２月にはアパレル業界に特化した人材派遣会社インター・ベルを子会社化した。１４年９月にはクラウド関連サービスとしてクリエイティブプラットフォーム「Ｃｒｅａｔｏｒｓ　Ｓｈｉｐ（クリエイターズ・シップ）」のサービス提供を開始した。

　１４年１０月には観光プロモーション事業のエスビージャパンと共同で、沖縄県八重瀬町の特産品や観光などのプロモーション事業を受注した。地方自治体の「地方創生」に協力する事業で、沖縄県八重瀬町の紹介や魅力的な野菜をアピールする「カラベジ・プロジェクト」をＰＲするＹｏｕＴｕｂｅ動画を公開している。

　今期（１５年２月期）の連結業績見通し（９月２５日に利益を増額修正）は売上高が前期比１１．６％増の２３０億円、営業利益が同２８．１％増の１４億円、経常利益が同２８．２％増の１４億円、純利益が同４２．５％増の７億円としている。配当予想は前回予想（４月３日公表）を据え置いて同１円増配の年間６円（期末一括）としている。

　全セグメントが好調に推移しして新規事業分野の先行費用などを吸収する。クリエイティブ分野（日本）は高付加価値のテレビ番組制作請負や大規模Ｗｅｂサイト制作などが増加基調である。新規事業も順次収益化する見込みだ。

　セグメント別営業利益（全社費用等調整前）の計画は、クリエイティブ分野（日本）が９億円（前期７億７２百万円）、クリエイティブ分野（韓国）が４０百万円（同２１百万円）、医療分野が３億４０百万円（同３億２６百万円）、その他分野が１億１０百万円（同４０百万円の赤字）としている。その他事業のＩＴ・法曹・会計・ファッションの利益が想定以上のようだ。

　第２四半期累計（３月～８月）前年同期比１２．２％増収、同２５．１％営業増益、同２６．７％経常増益、同６０．１％最終増益と好調に推移し、通期見通しに対する進捗率は売上高が５１．３％、営業利益が６６．３％、経常利益が６７．２％、純利益が７５．６％と高水準である。

　第３四半期（９月～１１月）以降に新規エージェンシー事業の需要増に対応した拡大投資、ゲーム・アプリの自社開発・制作拠点の拡充などの積極投資を予定しているようだが、通期業績見通しは再増額の可能性が高いだろう。

　中期成長戦略では、既存事業で年率１０～１５％の成長を見込み、クラウド関連サービスを含めた新規事業分野の積み上げや収益化も寄与して、１８年２月期に売上高３００億円、営業利益３０億円をイメージしている。中期的に収益拡大基調だろう。

　株価の動きを見ると、１０月高値８９３円から１１月中旬の直近安値６５２円まで調整し、その後１２月４日の７９３円まで一旦反発したが、足元では概ね７００円近辺で推移している。ただし１１月中旬の直近安値圏まで下押す動きは見られず調整一巡感を強めている。中期成長力を評価する流れに変化はないだろう。

　１２月１９日の終値７０１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３３円０２銭で算出）は２１～２２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６円で算出）は０．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８５円７０銭で算出）は３．８倍近辺である。

　週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺で下げ渋る動きだ。サポートラインを確認した形であり、今期業績見通し再増額の可能性も評価して切り返し局面だろう。