（決算速報）
　ジェイエスエス＜６０７４＞（東証スタンダード、名証メイン）は１１月１４日に２６年３月期第２四半期累計（以下、中間期）連結業績を発表した。会費改定効果やＭ＆Ａ効果などにより増収・大幅増益だった。そして通期の大幅増益予想を据え置いた。Ｍ＆Ａ効果に加え、大人への訴求力強化等を推進する方針だ。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は年初来高値圏から反落したが、調整一巡して切り返しの動きを強めている。低ＰＥＲ、高配当利回り、１倍割れの低ＰＢＲといった指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。

■２６年３月期中間期２桁営業増益、通期大幅営業増益予想据え置き

　２６年３月期中間期の連結業績は売上高が前年同期比３．２％増の４３億４４百万円、営業利益が１８．０％増の２億４７百万円、経常利益が１６．１％増の２億４１百万円、親会社株主帰属中間純利益が６．５％増の１億５９百万円だった。

　２５年６月に実施した会費改定効果、およびワカヤマアスレティックスの連結効果（前期は第２四半期よりＰＬを連結）などで増収となり、先行投資による人件費や広告宣伝費の増加を吸収して大幅営業増益だった。中間期末時点のグループ会員数は前年同期比７．３％減の８万２７６０人だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が２０億６２百万円で営業利益が２８百万円、第２四半期は売上高が２２億８２百万円で営業利益が２億１９百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて売上高が前期比９．７％増の９１億９２百万円、営業利益が１２０．８％増の５億５６百万円、経常利益が１１５．８％増の５億４６百万円、親会社株主帰属当期純利益が８４．８％増の３億５５百万円）としている。配当予想は前期比２円５０銭増配の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。連続増配で予想配当性向は２１．８％となる。

　Ｍ＆Ａ効果に加え、大人への訴求力強化等を推進する方針だ。中間期の進捗率は売上高が４７％、営業利益が４４％、経常利益が４４％、親会社株主帰属当期純利益が４５％である。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は反発の動き

　株価は年初来高値圏から反落したが、調整一巡して切り返しの動きを強めている。低ＰＥＲ、高配当利回り、１倍割れの低ＰＢＲといった指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。１１月１４日の終値は５４８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９１円６８銭で算出）は約６倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約３．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７７５円５０銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約２２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）