アイフリークモバイル＜３８４５＞（東証スタンダード）は、電子絵本アプリや知育アプリなどのコンテンツ事業、およびシステム受託開発や人材派遣などのＤＸ事業を展開している。成長戦略として同社の強みである知育アプリ、絵本・ＩＰコンテンツなどの資産を活かすとともに、ＡＩの活用を強化している。２６年３月期は赤字予想としている。ただし第３四半期累計の営業利益が黒字転換したことを勘案すればやや保守的だろう。積極的な事業展開で収益改善基調を期待したい。株価は急伸した反動でモミ合う形だが日柄調整完了感を強めている。上値を試す展開を期待したい。

■コンテンツ事業とＤＸ事業を展開

　電子絵本アプリや知育アプリなどのコンテンツ事業、およびシステム受託開発や人材派遣などのＤＸ事業（２５年３月期よりコンテンツクリエイターサービス事業の名称を変更）を展開し、ＡＩの活用を強化している。また経営の合理化および組織運営の効率化を図るため、２４年４月に子会社アイフリークスマイルズを吸収合併、２４年１０月に子会社Ｉ－ＦＲＥＥＫ　ＧＡＭＥＳを吸収合併した。

　２５年３月期のセグメント別業績は、コンテンツ事業の売上高が８７百万円で営業利益（全社費用等調整前）が４２百万円の損失、コンテンツクリエイターサービス事業の売上高が１８億７９百万円で営業利益が２億２７百万円、営業利益の調整額が▲２億８３百万円だった。

■コンテンツ事業は知育アプリなど

　コンテンツ事業は、デコメ・絵文字・スタンプ・壁紙などのデジタル素材「デココレ」や、知育アプリ「あそびタッチ」などの低年齢層向けファミリーコンテンツなどを展開している。なお電子絵本アプリ「森のえほん館」については２５年７月３１日をもってサービスを終了した。デジタルコンテンツは、クリエイター支援ＷＥＢサイト「ＣＲＥＰＯＳ」によって約１万人の外部登録クリエイターを組織化し、２０万点以上のデジタル資産を有している。

　２４年１月には、レジャー・エンターテインメント施設向けソリューションを提供するＯＲＩＧＲＥＳＳ　ＰＡＲＫＳ（東京都）の第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。クリエイターネットワーク「ＣＲＥＰＯＳ」と、ＯＲＩＧＲＥＳＳ　ＰＡＲＫＳのレジャー・エンターテインメント施設ネットワークを活用し、２４年４月より共同事業として、エンターテインメント施設向けキャラクター活用サービスＩ－ＦＲＥＳＳ（アイフレス）を開始した。

　２４年７月には子ども向け絵本専門ＹｏｕＴｕｂｅチャンネル「ポポキッズ」において、画像生成ＡＩを活用したデジタル絵本動画「世界が終わる前に」の配信を開始した。２５年２月には「ポポキッズ」のチャンネル登録者数が１２万人を突破した。

　２５年８月には、レオス・キャピタルワークスと未就学児向けの投資の基本を学べる絵本「ありがとうをつたえたら」を制作し、ＹｏｕＴｕｂｅチャンネル「ポポキッズ」で配信開始した。２５年１０月には「ポポキッズ」の人気絵本４作品について、大日本印刷（ＤＮＰ）と共同でアニメーション動画にした「ライトアニメ?」を制作し、Ｎｅｔｆｌｉｘにて国内独占配信を開始した。

　２５年１２月には、一般社団法人ＡＬＬＩＡＮＣＥ　ＦＯＲ　ＴＨＥ　ＢＬＵＥに協賛企業として参画し、海の豊かさを守ることの大切さを描いたデジタル絵本２作品を共同制作し、同社ＹｏｕＴｕｂｅチャンネルで配信した。また、あすたむらんど徳島のプラネタリウム施設において行われた親子向けイベント「クリスマスキッズアワー」で、同社の絵本「サンタさんのいちねんかん」が利用された。

■ＤＸ事業はシステム受託開発や人材派遣など

　ＤＸ事業は、ＷＥＢコンテンツ制作・システム受託開発、人材派遣などを展開している。２２年１０月には、ＮＨＮ　ＪＡＰＡＮグループのＮＨＮ　テコラス社が提供する「テコラス　パートナープログラム」に参画した。ＮＨＮ　テコラス社は日本に１２社しかないアマゾン　ウェブ　サービス（ＡＷＳ）の最上位プレミアティア　サービスパートナーとして、ＡＷＳを中心としたＩＴインフラ総合支援サービスを提供している。ＮＨＮ　テコラス社が提供する多様なサービスを活用することでビジネス拡大を推進する。

■成長戦略

　成長戦略として、コンテンツ事業では同社の強みである知育アプリ、絵本・ＩＰコンテンツなどの資産を活かし、生成ＡＩなどの新たな技術も掛け合わせた教育コンテンツ（プログラミング等）を強化する。ＤＸ事業では生成ＡＩ、データサイエンス、クラウドコンピューティングなど、専門領域に特化したエンジニアの育成を進めながら商流改善を行い、高単価案件の獲得を推進する。そしてＤＸ事業を基盤として、コンテンツ事業の収益化により永続的成長を目指す。

　２５年１１月には、みずほフィナンシャルグループの金融経済教育につながる絵本「ひらめきモモタロウ～お金と知恵で解決！？鬼ヶ島の改造計画～」の制作と全国の小学校（約３０００校）への寄贈に関するサポートを行った。

　２５年１２月には「持続可能な食と農をアグリテインメントな世界へ」をビジョンに掲げて農と食民主化を目指すソーシャルインパクトスタートアップのプランティオ社（東京都）およびアイティフォー＜４７４３＞と、リアル連動型ソーシャルＡＩ栽培アプリ「ｇｒｏｗ　β」の共同開発を発表した。都市農（アーバンファーミング）をゲーム感覚で楽しみながら、栽培から料理までを一貫してＡＩでサポートする。

■２６年３月期赤字予想だが３Ｑ累計営業黒字転換して収益改善基調

　２６年３月期の業績（非連結）予想は、売上高が前期比９．４％減の１８億１６百万円、営業利益が６０百万円の損失（前期は６１百万円の損失）、経常利益が６３百万円の損失（同５０百万円の損失）、当期純利益が６３百万円の損失（同１億１０百万円の損失）としている。

　重点施策として、コンテンツ事業では知育アプリ開発・施策に注力して売上の底上げを図るほか、絵本制作・活用およびＡＩを活用した絵本事業によるＢｔｏＢ販路拡大などを推進する。ＤＸ事業では生成ＡＩ、データサイエンス、クラウドコンピューティングなど専門領域に特化したエンジニアの育成を進めながら、商流改善や高単価案件獲得を推進する。

　第３四半期累計は、売上高が前年同期比１．８％減の１４億２３百万円、営業利益が１１百万円（前年同期は１９百万円の損失）、経常利益が１３百万円（同１０百万円の損失）、四半期純利益が１７百万円（同３８百万円の損失）だった。売上面は減収だが、利益面はＤＸ事業が牽引して営業黒字転換した。

　コンテンツ事業は売上高が６０．５％減の３１百万円で営業利益（全社費用等調整前）が６百万円の損失（前年同期は２３百万円の損失）だった。経営資源を成長分野へ集中させる戦略で「森のえほん館」サービスを終了（２５年７月末）した影響により減収だが、外注加工費や広告宣伝費の削減などにより営業損失縮小した。

　ＤＸ事業は売上高が４．５％増の１３億９１百万円で営業利益が２７．７％増の１億９３百万円だった。２５年４月より組織の一本化を実施し、新たな事業推進体制のもと、生成ＡＩ・データサイエンス・クラウドなどの専門領域に特化した人材育成を進めながら、高単価案件の獲得を推進した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４億９１百万円で営業利益が７百万円、第２四半期は売上高が４億６９百万円で営業利益が３百万円、第３四半期は売上高が４億６３百万円で営業利益が１百万円だった。

　通期の予想は据え置いて赤字予想としている。ただし第３四半期累計の営業利益が黒字転換したことを勘案すればやや保守的だろう。積極的な事業展開で収益改善基調を期待したい。

■株価は日柄調整完了して上値試す

　株価は急伸した反動でモミ合う形だが日柄調整完了感を強めている。上値を試す展開を期待したい。２月２４日の終値は２４６円、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ４０円０８銭で算出）は約６．１倍、そして時価総額は約５５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）