システム開発のＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）の株価は、１０００円近辺でのモミ合い展開から上放れて急伸し、１月６日には１３６０円まで上値を伸ばした。０７年７月１３７０円以来の高値水準だ。目先的にはやや過熱感もあるが強基調の形であり、今期（１５年３月期）大幅増益見通しを評価して０７年１月高値１４８０円を試す展開だろう。

　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業で、鉄鋼向け情報システム構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。戦略的アライアンス戦略では、１３年５月に大阪ガス＜９５３２＞子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和＜９６５８＞と資本・業務提携した。

　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、ＥＲＰを核とした製造流通向け複合ソリューションの強化、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げている。

　今期（１５年３月期）の連結業績見通しは前回予想（４月２４日公表）を据え置いて売上高が前期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円、配当予想が同６円増配の年間２８円（期末一括）としている。

　第２四半期累計（４月～９月）は前年同期比１．６％増収、同３．９倍営業増益、同３．７倍経常増益、同５．２倍最終増益の大幅増益だった。売上総利益率は１７．６％で同１．８ポイント上昇した。外販製造流通向け複合ソリューションの拡大、鉄鋼向け案件の収益改善に加えて、高収益案件の売上前倒しなども寄与して期初計画を大幅に上回る増益だった。

　通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４６．４％、営業利益が２９．３％、経常利益が２８．４％、純利益が２７．８％と低水準だが、第４四半期（１月～３月）の構成比が高い収益構造のためネガティブ要因とはならないだろう。鉄鋼向けの大型案件、外販製造流通向け複合ソリューションの拡大、自社プロダクトの拡販などが寄与して大幅増益見通しだ。通期増額の可能性もあるだろう。

　なお１月５日には、ＩＲサイト構築に関して当社のＷｅｂサイトが、大和インベスター・リレーションズ２０１４年インターネットＩＲ表彰「優良賞」および日興アイ・アール２０１４年度全上場企業ホームページ充実度ランキング「最優秀賞サイト」の２賞を受賞したと発表している。

　株価の動きを見ると、１２月上旬に動意付き、１０００円近辺でのモミ合い展開から上放れて急伸した。そして１２月２６日に１３５０円、１月６日には１３６０円まで上値を伸ばした。０７年７月１３７０円以来の高値水準だ。今期大幅増益見通しを評価する動きが強まったようだ。

　１月６日の終値１３１１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は２．１％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は１．１倍近辺である。

　目先的にはやや過熱感もあるが、日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。今期大幅増益見通しを評価して０７年１月高値１４８０円を試す展開だろう。

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