鴻池運輸＜９０２５＞（東１）は、今年１１月１１日に今３月期第２四半期（２０１６年４月～９月期、２Ｑ）累計決算の発表を予定しているが、今年８月１０日に発表した今期第１四半期（２０１６年４月～６月期、１Ｑ）業績が、続伸して期初予想の２Ｑ累計業績に高利益進捗率を示したことを見直し、２Ｑ累計業績への期待を高めて割安修正買いが再燃している。今臨時国会でＴＰＰ（環太平洋経済連携協定）承認案と関連法案の審議が進んでいることも、アジア諸国・北中米地域へ事業基盤を積極的に強化している同社の成長戦略に追い風となるとしてフォローの材料視されている。

■食品関連、鉄鋼関連、空港関連が新拠点開設も寄与し好調推移

　同社の今３月期１Ｑ業績は、売り上げ６４６億７５００万円（前年同期比４．３％増）、営業利益３１億２３００万円（同１０．３％増）、経常利益３１億４１００万円（同８．８％増）、純利益２２億３８００万円（同３７．１％増）と続伸して着地し、期初予想の２Ｑ累計業績に対する利益進捗率は、５４％～６７％と目安の５０％を上回った。食品関連分野では、新規拠点開設による取扱量の増加、鉄鋼関連分野では、顧客工場内の製造設備増強工事や昨年子会社化したＡＲＳリサイクリング鹿島の堅調推移、空港関連では、インバウンド（外国人観光客）関連のグランドハンドリング業務の好調持続などが要因となった。

　今期２Ｑ累計業績は、期初に売り上げ１３２９億円（前年同期比５．４％増）、営業利益５７億円（同０．６％減）、経常利益５７億円（同１．４％減）、純利益３３億円（同２．１％減）と増収・小幅減益転換が予想されているが、１Ｑの好決算から上ぶれ期待につながっている。また今３月期通期業績も、売り上げ２６６０億円（前期比５．３％増）、営業利益１１０億円（同７．２％増）、経常利益１１１億円（同３．６％増）、純利益６８億円（同６．１％増）と続伸が予想されているが、この続伸幅がさらに伸びるか、１１月１１日の２Ｑ累計決算の発表が注目されている。

■分割権利落ち後調整幅の半値戻しをクリアし定石通りに全値戻しを目指す

　株価は、今年６月の英国の欧州連合（ＥＵ）離脱ショックの波及で２０１５年３月末割り当てで実施した株式分割（１対２）の権利落ち安値１００８円へ調整し、今期１Ｑ好決算やインドでの合弁会社設立で底上げ、中間配当の権利取りで１３９５円高値をつけ、権利落ち後は、国内証券の最上位投資判断・強気目標株価維持で１４０４円の戻り高値をつけ２５日移動平均線水準での値固めを続けている。ＰＥＲは１１倍台、ＰＢＲは０．９倍と割安で一段の上値評価は有力になる。分割落ち後高値１６２８円から同安値までの調整幅の半値戻しをクリアしたここからは、相場格言の「半値戻しは全値戻し」の通りに落ち後高値１６２８円の奪回を目指そう。（本紙編集長・浅妻昭治）