（決算速報）
　神鋼商事＜８０７５＞（東１、新市場区分プライム）は１月２８日の取引時間中に２２年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。取扱数量増加や価格上昇などで大幅増益だった。不透明感を考慮して通期連結業績予想を据え置いたが、利益予想は３回目の上振れの可能性が高いだろう。収益拡大を期待したい。なお配当予想は上方修正（２回目）した。株価は大幅増益や配当予想の上方修正を評価して急伸している。そして２１年１０月の昨年来高値に接近している。上値を試す展開を期待したい。

■２２年３月期３Ｑ累計大幅増益、通期利益予想は３回目の上振れの可能性

　２２年３月期第３四半期累計連結業績（収益認識基準適用のため売上高の前期比増減率は非記載）は、売上高が３５１２億６４百万円、営業利益が前年同期比２．６倍の７３億５３百万円、経常利益が３．１倍の７２億２１百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３．８倍の５６億０９百万円だった。需要回復に伴う取扱数量増加や価格上昇などで大幅増益だった。なお収益認識基準適用の影響額として、売上高と売上原価がそれぞれ５億７９百万円増加している。

　営業外収益では持分法投資利益が３億５０百万円増加、営業外費用では売掛債権譲渡損が２億４１百万円増加、為替差損が１億４９百万円減少、特別利益では負ののれん発生益１億８３百万円を計上、投資有価証券売却益が６億５４百万円減少、特別損失では投資有価証券評価損が４億５７百万円減少した。

　セグメント別利益（経常利益）は、鉄鋼が国内需要回復による取扱数量増加や価格上昇で１１．１倍の２９億５９百万円、鉄鋼原料が神戸製鋼所向けの取扱数量増加や価格上昇で８１．７％増の３億４７百万円、非鉄金属が銅製品・アルミ製品の取扱い数量増加で２．９倍の２７億８９百万円、機械・情報が建機部品・電子機材用部材や工事の増加で５．４％増の９億８０百万円、溶材が建築・建機・造船・自動車向けの好調で４．７倍の１億９７百万円だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１３９億４４百万円で経常利益が２３億２６百万円、第２四半期は売上高が１１０２億３２百万円で経常利益が２４億８０百万円、第３四半期は売上高が１２７０億８８百万円で経常利益が２６億５８百万円だった。

　通期連結業績予想（２１年７月３０日に上方修正、２１年１０月２９日に売上高を下方修正、利益を２回目の上方修正）は据え置いて、売上高が４５９０億円、営業利益が２１年３月期比９３．１％増の８６億円、経常利益が２．０倍の８２億円、親会社株主帰属当期純利益が２．９倍の６４億円としている。

　セグメント別利益（経常利益）の計画は、鉄鋼が３０億円増加の３６億円、鉄鋼原料が１億円増加の４億円、非鉄金属が９億円増加の２８億円、機械・情報が１億円減少の１１億円、溶材が２億円増加の３億円としている。

　配当予想（７月３０日に第２四半期末３５円、期末３５円、合計７０円上方修正）は、期末５０円上方修正（２回目）して２１年３月期比１７０円増配の２２０円（第２四半期末８５円、期末１３５円）とした。

　新型コロナウイルス感染症再拡大や半導体不足などによる不透明感を考慮して通期連結業績予想を据え置いたが、第３四半期累計の進捗率は売上高７６．５％、営業利益８５．５％、経常利益８８．１％、純利益８７．６％と高水準である。通期利益予想は３回目の上振れの可能性が高いだろう。収益拡大を期待したい。

■株価は上値試す

　株価は大幅増益や配当予想の上方修正を評価して急伸している。そして２１年１０月の昨年来高値に接近している。上値を試す展開を期待したい。１月２８日の終値は３４７５円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７２２円７７銭で算出）は約５倍、そして時価総額は約３０８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）