クレスコ＜４６７４＞（東証プライム）は８月５日に２６年３月期第１四半期連結業績を発表した。増収・２桁営業増益と順調だった。一部案件で計画延期が発生したものの、全体として受注が高水準に推移し、利益面では前期の不採算プロジェクトの影響が一巡したことも寄与した。そして通期の２桁増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は６月の高値圏から一旦反落したが切り返しの動きを強めている。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２６年３月期１Ｑが２桁営業増益と順調で通期予想据え置き

　２６年３月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比９．６％増の１５０億８０百万円、営業利益が１６．６％増の１０億１４百万円、経常利益が６．６％増の１０億９５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が０．２％減の７億５４百万円だった。

　増収・２桁営業増益と順調だった。一部案件で計画延期が発生したものの、全体として受注が高水準に推移し、利益面では前期の不採算プロジェクトの影響が一巡したことも寄与した。なお親会社株主帰属四半期純利益については前年同期に比べて税負担が増加したため小幅減益だった。

　ＩＴサービス事業は売上高が１．１％増の１２９億２９百万円、営業利益（全社費用等調整前）が３．８％増の１４億２４百万円だった。

　内訳として、エンタープライズは売上高が７．２％増の５４億３４百万円、営業利益が８２．０％増の５億６７百万円だった。増収・大幅増益だった。売上面は情報・通信・広告分野におけるアプリケーション開発支援業務が増加し、利益面は前年同期の人材紹介・人材派遣分野で発生した不採算プロジェクトの影響が一巡したことも寄与した。

　金融は売上高が１．６％減の４１億１６百万円で、営業利益が２７．５％減の３億９８百万円だった。銀行・保険分野における案件延期発生の影響で減収減益だった。なお延期した案件については下期立ち上げ見込みとしている。

　製造は売上高が４．５％減の３３億７８百万円で、営業利益が１０．４％減の４億５７百万円だった。減収減益だった。自動車・輸送機器分野の受注が伸び悩んだことに加え、機械・エレクトロニクス分野における製品開発プロジェクトの中止・延期の影響を受けた。

　デジタルソリューション事業（ライセンス販売）は売上高が１２２．２％増の２１億５１百万円、営業利益が１８．０倍の１億６１百万円だった。基幹システム導入を主力とする高木システムの新規連結効果などにより大幅増収増益だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が前期比８．９％増の６４０億円、営業利益が１７．０％増の７０億円、経常利益が１３．５％増の７１億４０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１．２％増の４９億円としている。配当予想は前期比１６円増配の５８円（第２四半期末２９円、期末２９円）としている。連続大幅増配で予想配当性向は４８．５％となる。受注が好調に推移し、人件費増加などを吸収する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は６月の高値圏から一旦反落したが切り返しの動きを強めている。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。８月５日の終値は１７２４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１９円５５銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の５８円で算出）は約３．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ７４７円２７銭で算出）は約２．３倍、そして時価総額は約７２４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）