レギュラーコーヒー大手キーコーヒー＜２５９４＞（東１）の株価は、１０月中下旬の直近安値１５５５円から切り返しの展開となり、徐々に水準を切り上げている。１２月１９日には１６６２円まで上値を伸ばす場面があった。今期（１５年３月期）業績に上ブレの可能性があり、値上げ効果や消費再増税先送りも支援材料として９月高値１７００円を試す展開だろう。

コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。積極的な業容拡大戦略で中期成長が期待される。

イタリアントマトの１４年９月末時点の店舗数は直営８４店舗、ＦＣ２２４店舗の合計３０８店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。１３年１月には銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月にはネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。また１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ　Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。

今期（１５年３月期）の連結業績見通しについては１０月２７日に売上高を増額、利益を減額し、売上高が前期比２．６％増の５５０億円、営業利益が同４０．５％減の９億２０百万円、経常利益が同３１．０％減の１３億４０百万円、純利益が同２８．９％減の７億３０百万円としている。配当予想は前回予想（５月１２日公表）を据え置いて同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。

第２四半期累計（４月～９月）は前年同期比０．８％増収、同２１．２％営業減益、同１５．０％経常減益、同３１．３％最終減益だった。その他事業はｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結が寄与したが、コーヒー関連事業および飲食関連事業は売上面で市場環境の変化、消費増税、夏場の天候不順などが影響し、利益面ではコーヒー生豆など原材料価格の上昇が影響した。

コーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．１％、営業利益が８１．５％、経常利益が７３．７％、純利益が６７．５％と高水準である。業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月から実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ効果も寄与して、通期業績上ブレの可能性があるだろう。

株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品の詰め合わせを贈呈している。１００株以上～３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上～１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。

株価の動きを見ると、１０月中下旬の直近安値１５５５円から切り返しの展開となり、徐々に水準を切り上げている。１２月１９日には１６６２円まで上値を伸ばす場面があり、９月高値１７００円に接近してきた。

１２月２２日の終値１６４７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円１８銭で算出）は５１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は１．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．１倍近辺である。

日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。今期業績に上ブレの可能性があり、値上げ効果や消費再増税先送りも支援材料として９月高値１７００円を試す展開だろう。