【業績でみる株価】カナモトは２０００円割れで下値に届く、中長期＆短期で妙味
- 2016/7/6 09:41
- 業績でみる株価
■減価償却で減益だが建機レンタル好調、九州最大のレンタルを子会社化
カナモト＜９６７８＞（東１・１００株）は２０１６年１０月期・第２四半期は積極的なレンタル用資産投資に伴う減価償却費の増加で営業利益が前年同期比１９．２％減益、通期でも１０．１％減益の見通し。これを映して株価は去る６月２８日に１８７６円と１３年７月以来３年ぶりに２０００円台を割った。
主力の建設機械レンタル需要は、一部地方では公共工事先送りや工事現場従業者不足で減少が目立つが、東北復興や東京五輪に向けたインフラ再整備を中心に東北・首都圏で好調。第２四半期の売上は前年同期比０．５％増の６８６億４２００万円と小幅ながら増収だった。
今１０月期・通期では、九州地区最大手のレンタル会社である「ニシケン」（久留米市）を子会社する効果も期待される。通期売上は７．４％増の１４３２億円、営業利益１０．１％減の１４６億３０００万円の見通し。配当は１０円増配の年４５円（中間１５円、期末３０円）の予定。
２０１４年の高値４９０５円から調整過程にある株価は２０００円台を割ったことで底打ちとみてよいだろう。利回り２．４％前後、予想ＥＰＳ２４１．９円でＰＥＲは８．２倍程度。中期的には２０００円前後は仕込み場とみられる。とくに、今期減益はレンタル資産増加に伴う先行投資負担であり先行きに期待できる。
短期的にも夏場の豪雨シーズンに伴う建設機械需要、さらに、九州復興需要が期待されることから今期業績は上振れる可能性を含んでいることから狙い場とみられる。
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