エンジニアリング事業のソーバル＜２１８６＞（ＪＱＳ）の株価は、１４年１０月安値８２１円をボトムとして着実に下値を切り上げ、足元は９００円台前半で推移して戻り歩調の展開だ。今期（１５年２月期）業績見通し増額の可能性が高く、２％台後半の配当利回りも評価して１４年９月高値１０４９円を試す展開だろう。

　エンジニアリング事業（組み込みソフトの開発、ウェブ／スマホアプリの開発、ハードウェアの設計・開発など）、その他事業（ＲＦＩＤ製品の開発・製造など）を展開している。

　前期（１４年２月期）の顧客別売上構成比はキヤノン＜７７５１＞グループ６６．０％、ソニー＜６７５８＞グループ９．５％、富士通＜６７０２＞グループ８．６％、ＮＴＴ＜９４３２＞グループ３．９％、その他１２．０％で、優良な大口顧客を抱えていることが特徴だ。

　１２年９月にオムロン＜６６４５＞向けが主力のモバイルコンピューティングテクノロジーズ（現ＭＣＴＥＣ）を子会社化するなど、Ｍ＆Ａも活用して顧客や分野の多様化を進めている。

　今期（１５年２月期）の連結業績見通し（４月１０日公表）は、売上高が前期比１．１％増の６７億円、営業利益が同４．２％増の５億４０百万円、経常利益が同５．９％増の５億４７百万円、純利益が同５．９％増の３億２０百万円、配当予想が配当性向３５％を目標として同５円増配の年間２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）としている。

　主力のエンジニアリング事業では、主要顧客の研究開発関連プロジェクトの受注が高水準であり、新規顧客開拓も寄与する。プロジェクトマネージャーの育成や若手エンジニアへの教育も含めた技術力の底上げ、本社移転によるノウハウ共有の徹底などの効果も寄与する。その他事業のＲＦＩＤでは電波法改正に伴うソフトバンク＜９９８４＞関連の機器置き換え需要が寄与する。本社移転費用計上などを吸収して増収増益見通しだ。

　第３四半期累計（３月～１１月）はエンジニアリング事業、その他事業とも好調に推移して前年同期比６．２％増収、同３．６％営業増益、同４．１％経常増益、同３．９％最終増益だった。そして通期見通しに対する進捗率は売上高７８．０％、営業利益８２．２％、経常利益８２．１％、純利益８０．３％と高水準だった。通期業績見通しは増額の可能性が高いだろう。

　製造業では技術者不足が深刻化しているため、新製品開発関連などで優秀な技術者に対するニーズが一段と高まっている。中期的に収益拡大基調だろう。

　なお１４年１２月に東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ－３）によって１５万１９００株の自己株式買付を行い、自己株式１５万２２００株を消却した。消却後の発行済株式総数は４１９万８４００株、消却後の自己株式数は３株である。

　株価の動きを見ると、１４年９月高値１０４９円から急反落したが、その後は１０月安値８２１円、１１月安値８３５円、１２月安値８８６円、１５年１月安値９１３円と着実に下値を切り上げ、足元は９００円台前半で推移している。やや小動きだが今期好業績見通しを評価して戻り歩調の展開だ。

　２月２日の終値９２８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７３円５７銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２６円で算出）は２．８％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５５９円５９銭で算出）は１．７倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。今期業績見通し増額の可能性が高く、２％台後半の配当利回りも評価して１４年９月高値１０４９円を試す展開だろう。