システム構築・運用のフォーカスシステムズ＜４６６２＞（ＪＱＳ）の株価は、動意づいた３月１７日の戻り高値１０３３円から一旦反落したが、９００円近辺から切り返しの動きを強めている。１６年３月期の増収増益期待で上値を試す展開だろう。

　公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。民間関連事業では関東圏・近畿圏に加えて、東海圏にも拠点展開して営業を強化している。

　顧客別に見るとＮＴＴデータ＜９６１３＞関連、および日本ＩＢＭ関連を主力として、ＣＴＣ（伊藤忠テクノソリューションズ）＜４７３９＞関連、沖電気＜６７０３＞関連、ソフトバンク＜９９８４＞関連が続いている。

　前期（１５年３月期）の業績（非連結）見通し（５月８日公表）は売上高が前々期比２．５％増の１４５億円、営業利益が同１．４％増の９億円、経常利益が同横ばいの８億５０百万円、純利益が同９．７％増の５億円としている。

　配当予想については３月２３日に増額修正した。前回予想（５月８日公表）に対して期末に５円増額して年間２５円（期末一括）とした。前々期との比較では５円増配となる。

　第３四半期累計（４月～１２月）は前年同期比８．７％増収、１１．２％営業増益、７．２％経常増益、２５．０％最終増益だった。公共関連事業、民間関連事業、セキュリティ機器関連事業とも順調に推移し、特に公共関連事業の回復傾向が顕著なようだ。

　なお四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月～６月）３５億８３百万円、第２四半期（７月～９月）３７億０３百万円、第３四半期（１０月～１２月）３５億９０百万円で、営業利益は第１四半期９９百万円、第２四半期１億９６百万円、第３四半期２億４０百万円である。営業損益の改善基調を鮮明にしている。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５．０％、営業利益５９．５％、経常利益５８．４％、純利益６２．６％で利益進捗率が低水準の形だが、公共関連事業は第４四半期（１月～３月）の構成比が高いことを考慮すれば、通期ベースでも収益改善が期待される。

　今期（１６年３月期）についても、公共関連事業は政府発信の「世界最先端ＩＴ国家創造宣言」関連、民間関連事業は企業のＩＴインフラ投資関連、セキュリティ機器関連事業は官公庁のサイバー犯罪対策関連を中心として高水準に推移する見通しだ。ＮＴＴデータを主要顧客としているためマイナンバー制度関連も期待される。人件費増加などを吸収して増収増益基調だろう。

　株価の動きを見ると、動意づいた３月１７日の戻り高値１０３３円から一旦反落したが、９００円近辺から切り返しの動きを強めている。１６年３月期の増収増益を期待する動きだろう。

　４月１３日の終値９４４円を指標面で見ると、前期推定ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円２２銭で算出）は１３倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間２５円で算出）は２．７％近辺、前々期実績ＰＢＲ（前々期実績のＢＰＳ７２６円４６銭で算出）は１．３倍近辺である。

　日足チャートで見ると一旦割り込んだ２５日移動平均線を素早く回復した。また週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形だ。１６年３月期の増収増益期待で上値を試す展開だろう。