神鋼商事は下値切り上げ
- 2020/5/26 07:27
- アナリスト銘柄分析
神鋼商事＜８０７５＞（東１）は鉄鋼や非鉄金属関連の専門商社で、ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核となるグローバル商社を目指している。２１年３月期連結業績・配当予想は未定としている。当面は新型コロナウイルスによる世界経済収縮の影響を受けるが、中期的に収益拡大を期待したい。株価は調整一巡して下値を切り上げる動きだ。出直りを期待したい。
■ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核商社
神戸製鋼所＜５４０６＞系で鉄鋼製品、鉄鋼原料、非鉄金属、機械・情報、溶接材料・機器などを扱う専門商社である。Ｍ＆Ａも積極活用し、ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核となるグローバル商社を目指している。
１９年７月には非鉄金属セグメントにおいて、連結子会社のコベルコ筒中トレーディングと中山金属が合併し、神鋼商事メタルズとして営業開始した。
２０年３月期のセグメント別経常利益構成比は、鉄鋼７％、鉄鋼原料１７％、非鉄金属３５％、機械・情報３３％、溶材１０％、その他▲１％だった。
■２１年３月期予想は新型コロナウイルス影響で未定
２０年３月期連結業績は、売上高が１９年３月期比１．７％減の９３６０億３１百万円、営業利益が３９．０％減の４８億２９百万円、経常利益が５０．８％減の３９億４３百万円、純利益が６７．５％減の１６億２９百万円だった。配当は２０円減配の９０円（第２四半期末５５円、期末３５円）とした。
全体として、米中貿易摩擦長期化による世界経済停滞に加えて、第４四半期には新型コロナウイルスの影響を受けた。鉄鋼は９３．１％減益、鉄鋼原料は４５．４％減益、非鉄金属は１７．９％減益、機械・情報は０．４％増益、溶材は１７．１％増益だった。鋼板は北米エネルギー業界低迷に伴い、米国子会社で在庫評価損を計上したことも影響した。
２１年３月期連結業績・配当予想は未定としている。当面は新型コロナウイルスによる世界経済収縮の影響を受けるが、中期的に収益拡大を期待したい。
■株価は下値切り上げ
株価は調整一巡して下値を切り上げる動きだ。出直りを期待したい。５月２５日の終値は１９０８円、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５９２０円３０銭で算出）は約０．３倍、時価総額は約１６９億円である。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）
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