（決算速報）
　綿半ホールディングス＜３１９９＞（東１）は、１０月２８日の取引時間終了後に２２年３月期第２四半期累計連結業績を発表した。小売業における巣ごもり特需の想定以上の反動減などで減収減益だった。ただし通期の増収増益・７期連続最高益更新予想を据え置いた。後半挽回して通期ベースで収益拡大を期待したい。株価は小幅レンジでモミ合う展開だが、１０月２７日発表の第２四半期累計業績予想下方修正に対して急反発の反応となった。上値を試す展開を期待したい。

■２２年３月期２Ｑ累計は減収減益、通期小幅増収増益予想据え置き

　２２年３月期第２四半期累計連結業績は、売上高が前年同期比８．６％減の５３８億３４百万円、営業利益が６７．３％減の７億５２百万円、経常利益が６０．７％減の９億５７百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４７．７％減の８億０７百万円だった。

　小売業における巣ごもり特需の想定以上の反動減、お盆時期の豪雨の影響、夢ハウスの株式取得に伴う一時費用計上などで減収減益（１０月２７日に売上高、利益とも下方修正）だった。

　小売事業は売上高が３．７％減の３８１億１７百万円で営業利益が４７．５％減の８億４９百万円だった。売上面は前年のコロナ禍に伴う巣ごもり特需の反動減が想定以上だったことに加えて、お盆時期の豪雨も影響した。利益面は利益率の高いＤＩＹ商品などの特需反動減や店舗改装費用の発生などが影響した。

　建設事業は売上高が２０．７％減の１２６億３０百万円で営業利益が４１百万円の赤字（前年同期は６億２６百万円の黒字）だった。コロナ禍による前期の受注減少が影響した。ただし受注環境が改善傾向を強め、受注残高は４６．７％増加した。

　貿易事業は売上高が９．２％減の２９億４５百万円で営業利益が２３．６％減の４億５２百万円だった。前年のコロナ禍に伴う医薬品安定供給確保のための在庫積み増し特需の反動減などで減収減益だった。

　なお全体業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高２６０億２３百万円で営業利益３億３６百万円、第２四半期は売上高２７８億１１百万円で営業利益４億１６百万円だった。

　通期連結業績予想は据え置いて、売上高が２１年３月期比４．５％増の１２００億円、営業利益が２．７％増の３３億７１百万円、経常利益が０．６％増の３５億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が９．４％増の２１億円としている。７期連続最高益更新予想である。配当予想は１円増配の２１円（期末一括）としている。

　第２四半期累計は巣ごもり特需の反動減などの影響を受け、通期予想に対する利益進捗率も低水準（営業利益２２％、経常利益２７％、純利益３８％）だが、小売事業では生鮮食品を導入してスーパーセンター化した店舗や、医薬品を導入した改装店舗が好調に推移している。建設事業では受注環境が改善し、木造住宅分野が大幅伸長している。貿易事業ではコロナワクチン副反応対策で解熱鎮痛用途の需要が増加している。後半挽回して通期ベースで収益拡大を期待したい。

■株価は急反発の動き

　株価は小幅レンジでモミ合う展開だが、１０月２７日発表の第２四半期累計業績予想下方修正に対して急反発の反応となった。通期予想を据え置いたことで安心感が優勢のようだ。上値を試す展開を期待したい。１０月２８日の終値は１２７６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０５円９８銭で算出）は約１２倍、時価総額は約２５３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）