（決算速報）
ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は、５月１１日の取引時間終了後に２３年３月期連結業績を発表した。大幅増収増益だった。医療用医薬品事業の海外の好調が牽引し、コンシューマーヘルスケア事業も回復基調だった。２４年３月期は研究開発費の増加などを考慮して営業利益が微増益だが、経常利益と純利益は２桁増益予想としている。配当も連続増配予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値圏だ。そして１８年の高値に接近している。好業績や連続増配を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年３月期大幅増益、２４年３月期経常・最終２桁増益予想

２３年３月期の連結業績は売上高が２２年３月期比１４．９％増の６８３億８３百万円、営業利益が４１．６％増の９０億１４百万円、経常利益が２７．７％増の７５億７９百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が５６．４％増の６１億９５百万円だった。配当は、２２年３月期比５円増配の４０円（第２四半期末１８円、期末２２円）とした。配当性向は２８．５％となる。

大幅増収増益だった。医療用医薬品事業の海外の好調が牽引し、コンシューマーヘルスケア事業も回復基調だった。なおスイスフラン高の影響で営業外の為替差損益が悪化（２２年３月期は為替差損３億２９百万円、２３年３月期は為替差損１４億１６百万円）した。

医療用医薬品事業は売上高が１６．６％増の４３１億４５百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が２６．２％増の８７億２１百万円だった。潰瘍性大腸炎治療剤アサコールは、国内では薬価改定や競合品の影響で苦戦したが、海外市場において高用量製剤アサコール１６００ｍｇを中心に伸長した。炎症性腸疾患（ＩＢＤ）治療剤エントコート（国内販売名ゼンタコート）は、海外市場のカナダやイタリアなどで大幅に伸長した。クロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリアは、欧州の感染症診療ガイドラインで第一選択薬として推奨され、営業リソースの積極投入も寄与して売上が大幅に拡大した。

コンシューマーヘルスケア事業は売上高が１２．１％増の２５０億８５百万円、利益が２３．１％増の４９億７０百万円だった。ヘパリーゼ群についてはコロナ禍やインバウンド需要減少の影響を受けたが、医薬品ヘパリーゼ群やコンビニエンスストア向けヘパリーゼＷ群が回復基調だった。コンドロイチン群も積極的な広告宣伝投資の効果で堅調だった。植物性便秘薬ウィズワン群は競合品の影響などで苦戦した。

その他（保険代理業・不動産賃貸収入）は売上高が２．８％減の１億５２百万円、利益が７．２％減の２億４２百万円だった。

なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高１６３億０５百万円、営業利益２９億７７百万円、経常利益２９億７４百万円、第２四半期は売上高１７４億０７百万円、営業利益２９億１７百万円、経常利益２２億０８百万円、第３四半期は売上高１８０億１７百万円、営業利益２６億５６百万円、経常利益１７億７５百万円、第４四半期は売上高１６６億５４百万円、営業利益４億６４百万円、経常利益６億２２百万円だった。

２４年３月期の連結業績予想は売上高が２３年３月期比６．８％増の７３０億円、営業利益が０．９％増の９１億円、経常利益が１８．７％増の９０億円、そして親会社株主帰属当期純利益が１３．０％増の７０億円としている。配当予想は２３年３月期比４円増配の４４円（第２四半期末２２円、期末２２円）としている。予想配当性向は２７．７％となる。

医療用医薬品事業は海外市場におけるアサコールやディフィクリアの伸長で増収、コンシューマーヘルスケア事業はヘパリーゼ群やコンドロイチンの売上増加などで増収を見込んでいる。利益面は、研究開発費の増加などを考慮して営業利益が微増益だが、経常利益と純利益は２桁増益予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

株価は年初来高値圏だ。そして１８年の高値に接近している。好業績や連続増配を評価して上値を試す展開を期待したい。５月１１日の終値は２４１４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５８円８０銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の４４円で算出）は約１．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４８４円７９銭で算出）は約１．６倍、そして時価総額は約１２８２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）