（決算速報）
　ティムコ＜７５０１＞（東証スタンダード）は１月１９日の取引時間終了後に２３年１１月期業績（非連結）を発表した。計画をやや下回ったものの、アウトドア事業の大幅伸長が牽引して増収・営業増益で着地した。２４年１１月期は増収・２桁営業増益予想としている。そして配当は記念配当を加えて大幅増配予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。株価は急伸してモミ合いから上放れの動きを強めている。１倍割れの低ＰＢＲが意識されているようだ。さらに２４年１１月期の大幅増配予想も評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年１１月期営業増益、２４年１１月期２桁営業増益・大幅増配予想

　２３年１１月期の業績（非連結）は売上高が２２年１１月期比３．４％増の３４億０３百万円、営業利益が２．７％増の１億１６百万円、経常利益が１．０％減の１億１８百万円、当期純利益が１３．８％減の１億０８百万円だった。配当は２２年１１月期と同額の１２円（期末一括）とした。配当性向は２７．３％となる。

　計画（売上高３４億９０百万円、営業利益１億４９百万円、経常利益１億５１百万円、当期純利益１億２８百万円）をやや下回ったものの、アウトドア事業の大幅伸長が牽引して増収・営業増益で着地した。経常利益は営業外での為替差損益の悪化により減益、当期純利益は特別利益に投資有価証券売却益を計上したが法人税等の増加により減益だった。

　フィッシング事業は売上高が１２．３％減の９億０３百万円で営業利益（全社費用等調整前）が２７．２％減の１億１６百万円だった。コロナ禍におけるアクティビティとしての需要の反動減、価格改定に伴う買い控え、記録的な猛暑に伴う釣行回数減少などの影響により減収減益だった。

　アウトドア事業は売上高が１０．７％増の２４億７９百万円で営業利益が４８．４％増の１億８５百万円だった。百貨店やショッピングセンターなど商業施設への客足が回復し、透湿防水素材（ゴアテックス）を使用した軽量ジャケットや、防虫素材（スコーロン）を使用した商品、フィッシングギアなどの販売が好調だった。利益面では増収効果に加えて、滞留商品の値引き販売の減少も寄与した。

　その他（主に不動産賃貸収入売上）は売上高が２．３％減の２０百万円で、営業利益が修繕費の増加により３１．２％減の９百万円だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７億９４百万円で営業利益が１０百万円、第２四半期は売上高が１０億２０百万円で営業利益が１億１５百万円、第３四半期は売上高が７億７０百万円で営業利益が１３百万円の損失、第４四半期は売上高が８億１９百万円で営業利益が４百万円だった。

　２４年１１月期の業績（非連結）予想は、売上高が２３年１１月期比５．０％増の３５億７４百万円、営業利益が１５．０％増の１億３３百万円、経常利益が１５．９％増の１億３７百万円、当期純利益が２３．３％減の８３百万円としている。配当予想は第５５期記念配当５円５０銭を加えて、２３年１１月期比５円５０銭増配の１７円５０銭（期末一括、普通配当１２円＋記念配当５円５０銭）としている。予想配当性向は５２．０％となる。

　事業別の重点取り組みとして、フィッシング事業では、キャンプ地など他のアウトドア・アクテビティとの融合により釣り人口の拡大を促すとともに、動画配信・ＳＮＳプロモーションを活用した販売促進を強化して収益力向上を図る。アウトドア事業では、自社アウトドア衣料ブランド「フォックスファイヤー」の認知度向上と顧客数の増加を目指し、商品開発力の強化、直営店舗の事業効率化、販売チャネルの見直しなどにより収益力向上を図る。さらに、フィッシング事業とアウトドア事業の相互の有機的連携を強化して、総合力の向上を推進する方針だ。

　２４年１１月期は増収・２桁営業増益予想としている。そして配当は記念配当を加えて大幅増配予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価はモミ合い上放れ

　株価は急伸してモミ合いから上放れの動きを強めている。１倍割れの低ＰＢＲが意識されているようだ。さらに２４年１１月期の大幅増配予想も評価して上値を試す展開を期待したい。１月１９日の終値は８１７円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３３円６７銭で算出）は約２４倍、今期予想配当利回り（会社予想の１７円５０銭で算出）は約２．１％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ１８８６円０２銭で算出）は約０．４倍、そして時価総額は約２７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）