（決算速報）
　ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は１１月６日に２５年３月期第２四半期累計（中間期）連結業績を発表した。大幅増収増益（１１月５日付で上方修正）だった。海外の医療用医薬品事業がディフィクリアを中心に好調に推移したことに加え、欧州通貨に対するスイスフラン安の進行で営業外収益に為替差益を計上したことも寄与した。そして通期も増収増益予想（１１月５日付で上方修正）としている。通期については為替差益の発生を見込んでいないが、引き続き海外の医療用医薬品事業が好調に推移する見込みだ。通期会社予想には再上振れ余地があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値を更新した。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期２Ｑ累計大幅増益、通期は再上振れ余地

　２５年３月期第２四半期累計（中間期）連結業績は売上高が前年同期比１５．７％増の４２４億２２百万円、営業利益が２１．２％増の６４億５９百万円、経常利益が４４．６％増の７９億４９百万円、そして親会社株主帰属四半期（中間期）純利益が１２．３％増の６０億６１百万円だった。

　大幅増収増益（１１月５日付で上方修正）だった。前回予想（５月９日付公表の期初計画）に対して売上高は１４億２２百万円、営業利益は８億５９百万円、経常利益は２３億４９百万円、親会社株主帰属四半期（中間）純利益は１７億６１百万円、それぞれ上回った。海外の医療用医薬品事業がクロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリアを中心に好調に推移したことに加え、欧州通貨に対するスイスフラン安の進行で営業外収益に為替差益１３億２０百万円を計上（前年同期は１百万円）したことも寄与した。

　医療用医薬品事業は売上高（外部顧客への売上高）が１９．４％増の２８５億４４百万円、営業利益（全社費用等調整前）が１０．９％増の５８億３０百万円だった。主要製品の売上高は、アサコールが１１．５％増の１１２億５４百万円、ディフィクリアが５１．１％増の９８億８９百万円、エントコートが７．５％増の２６億３０百万円、アコファイドが０．３％増の１５億２６百万円、その他が１．４％減の３２億４３百万円だった。潰瘍性大腸炎治療剤アサコールは国内が薬価改定の影響で苦戦したが、海外が好調に推移した。クロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリア（国内販売名ダフクリア）はフランス、スペイン、ドイツなどで売上が拡大した。炎症性腸疾患（ＩＢＤ）治療剤エントコート（国内販売名ゼンタコート）は、カナダでの売上が好調だった。

　コンシューマーヘルスケア事業は、売上高が８．７％増の１３８億０２百万円、営業利益が２３．６％増の３１億２１百万円だった。主要製品の売上高は、ヘパリーゼ群が１３．２％増の５８億７７百万円、コンドロイチン群が１．３％減の２８億２５百万円、ウィズワン群が１７．９％増の７億２２百万円、その他が８．５％増の４３億７６百万円だった。ヘパリーゼ群は医薬品ヘパリーゼ群・コンビニエンスストア向けヘパリーゼＷ群とも伸長した。植物性便秘薬ウィズワン群や皮膚疾患治療剤プレバリン群も伸長した。

　その他（保険代理業・不動産賃貸収入等）は売上高が１．９％減の７５百万円、営業利益が４．７％減の１億１８百万円だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高２１４億５５百万円、営業利益３９億３９百万円、経常利益５４億５９百万円、第２四半期は売上高２０９億６７百万円、営業利益２５億２０百万円、経常利益２４億９０百万円だった。

　通期の連結業績予想（１１月５日付で上方修正）については、売上高が２４年３月期比１３．６％増の８６０億円、営業利益が１４．３％増の１１０億円、経常利益が２９．２％増の１１０億円、親会社株主帰属当期純利益が９．９％増の８５億円としている。配当予想は据え置いて２４年３月期比２円増配の４６円（第２四半期末２３円、期末２３円）としている。連続増配で予想配当性向は２３．９％となる。

　前回予想（５月９日付公表の期初計画）に対して、売上高を３０億円、営業利益を１０億円、経常利益を１０億円、親会社株主帰属当期純利益を７億円、それぞれ上方修正した。通期については為替差益の発生を見込んでいないが、引き続き海外の医療用医薬品事業が好調に推移する見込みだ。第２四半期累計の進捗率は売上高４９％、営業利益５９％、経常利益７２％、当期純利益７１％である。通期会社予想には再上振れ余地があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は年初来高値を更新した。週足チャートで見ると１３週移動平均線が支持線の形となっている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。１１月６日の終値は２３７２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１９２円８３銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の４６円で算出）は約１．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８０６円３３銭で算出）は約１．３倍、そして時価総額は約１２６０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）