（決算速報）
　ＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）は１０月２７日の取引時間終了後に２２年３月期第２四半期累計連結業績を発表した。コロナ禍からの需要回復や生産性向上などで想定超の増収増益となり、通期業績・配当予想を上方修正した。鉄鋼向けを中心に需要が高水準に推移して収益拡大基調だろう。株価は小幅レンジでのモミ合い展開だが、上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２２年３月期２Ｑ累計が想定超の増収増益、通期業績・配当予想を上方修正

　２２年３月期第２四半期累計連結業績は、売上高が前年同期比６．４％増の２４１億９８百万円、営業利益が２６．４％増の２４億５７百万円、経常利益が２６．０％増の２４億７９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２９．１％増の１６億２１百万円だった。

　上期として過去最高だった。全体としてコロナ禍から需要が回復し、生産性向上なども寄与して想定超の増収増益だった。収益認識基準適用で売上高が子会社を中心に７億０３百万円減少したが、営業利益への影響は２７百万円減少と軽微だった。

　部門別の売上高は、鉄鋼がＪＦＥスチール向け刷新プロジェクトの進展で１５億円増加の１１１億円、一般顧客が製造業・金融業向けの回復やソリューションの増加で５億円増加の７８億円、基盤が１億円増加の３３億円、子会社が会計基準変更の影響で６億円減少の２０億円だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高１１９億１５百万円で営業利益１０億４２百万円、第２四半期は売上高１２２億８３百万円で営業利益１４億１５百万円だった。

　上期実績を受けて通期予想の売上高を３９億円、営業利益を５億１０百万円、経常利益を５億円、親会社株主帰属当期純利益を４億円それぞれ上方修正した。修正後の通期連結業績予想は、売上高が２１年３月期比９．８％増の５１０億円、営業利益が１２．９％増の５２億７０百万円、経常利益が１２．８％増の５３億円、親会社株主帰属当期純利益が１３．４％増の３５億円とした。売上高・利益とも過去最高更新予想としている。配当予想は期末１５円上方修正して７５円（期末一括）とした。２１年４月１日付株式２分割換算後で２１年３月期比１５円増配となる。

　部門別売上高の計画は、鉄鋼がＪＦＥスチール向け刷新プロジェクトの進展で３８億円増加の２３２億円（従来予想比２２億円上方）、一般顧客が製造業・金融業向けの回復やソリューションの増加で１４億円増加の１６５億円（同６億円上方）、基盤が基盤構築関連の外販増で３億円増加の６８億円（同３億円上方）、子会社が会計基準変更の影響で１０億円減少の４５億円（同１億円下方）としている。

　修正後の通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４７．４％、営業利益が４６．６％、経常利益が４６．８％、親会社株主帰属当期純利益が４６．３％と概ね順調であり、下期は売上高・利益とも更なる上積みを目指すとしている。ＪＦＥスチール向け刷新プロジェクトは２６年頃まで継続する見込みであり、鉄鋼向けを中心に需要が高水準に推移して収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は小幅レンジでのモミ合い展開だが、上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。１０月２７日の終値は１７５８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２２２円８６銭で算出）は約８倍、時価総額は約２７６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）