（決算速報）
　シナネンホールディングス＜８１３２＞（東証プライム）は２月１０日に２６年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。全体として営業・経常増益だった。ＢｔｏＢ事業は電力事業の収益性低下などにより減益だったが、ＢｔｏＣ事業の収益性が改善したほか、非エネルギー事業のシェアサイクル事業や総合建物メンテナンス事業が好調だった。そして通期の営業・経常増益予想を据え置いた。主力のＬＰガス・石油事業の強化や非エネルギー事業の収益拡大を見込んでいる。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なお自己株式の取得（上限１０万株または５億円、取得期間２６年２月１２日～２６年７月３１日）および消却（予定日未定）を発表した。株価は高値圏の小幅レンジでモミ合う形だが、調整一巡して上値を試す展開を期待したい。

■２６年３月期３Ｑ累計営業・経常増益、通期予想据え置き

　２６年３月期第３四半期累計（２５年４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比３．３％減の２０３６億９８百万円、営業利益が１３．９％増の２０億０３百万円、経常利益が１１．７％増の２５億６０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１１．４％減の９億７１百万円だった。

　全体として営業・経常増益だった。ＢｔｏＢ事業は電力事業の収益性低下により減益だったが、ＢｔｏＣ事業の収益性が改善したほか、非エネルギー事業のシェアサイクル事業や総合建物メンテナンス事業が好調だった。なお特別損失に特別退職金７億４２百万円を計上した。

　エネルギー卸・小売周辺事業（ＢｔｏＣ事業）は売上高（外部顧客への売上高）が３．４％減の４７０億４６百万円、営業利益（全社費用等調整前）が１６７．２％増の２億３６百万円だった。売上高はＬＰガス仕入価格低下に伴う売上単価低下で小幅減収だが、利益面は北海道・東北エリアにおける灯油販売の好調などにより大幅増益だった。

　エネルギーソリューション事業（ＢｔｏＢ事業）は売上高が４．３％減の１３９９億２８百万円、営業利益が３８．１％減の７億０６百万円だった。減収減益だった。売上面では重油の需要減少・原油価格低下が影響し、利益面では電力事業の収益性低下が影響した。

　非エネルギー事業は、主にシェアサイクル事業と総合建物メンテナンス事業の好調により、売上高が６．６％増の１６５億６７百万円、営業利益が１０４．４％増の８億２７百万円だった。シナネンモビリティＰＬＵＳのシェアサイクル「ダイチャリ」事業は、２５年１２末現在の設置自転車数が１．５万台を超える規模となり、利用件数も順調に推移した。シナネンアクシアの総合建物メンテナンス事業は、集合住宅の建物メンテナンス業務のエリア拡大が寄与したほか、斎場・病院などの施設運営業務が堅調に推移した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が６３１億５３百万円で営業利益が７億２６百万円、第２四半期は５７２億６８百万円で営業利益が３１百万円の損失、第３四半期は売上高が８３２億７７百万円で営業利益が１３億０８百万円だった。ガス販売量は夏季が不需要期、冬季が需要期という季節要因がある。

　通期の連結業績予想は据え置いて売上高が前期比１５．８％増の３６７３億円、営業利益が９．７％増の４４億円、経常利益が９．３％増の４９億円、親会社株主帰属当期純利益が４．９％減の３０億円としている。配当予想は前期と同額の９０円（期末一括）としている。予想配当性向は３２．６％となる。

　２６年３月期は営業・経常増益予想としている。前期のスポット取引の反動減があるものの、主力のＬＰガス・石油事業の強化や非エネルギー事業の収益拡大を見込んでいる。第３四半期累計の進捗率は売上高が５５％、営業利益が４６％、経常利益が５２％、親会社株主帰属当期純利益が３２％と低水準の形だが、冬場が需要期のため下期の構成比が高い収益特性がある。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は高値圏の小幅レンジでモミ合う形だが、調整一巡して上値を試す展開を期待したい。２月１０日の終値は６５２０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２７５円７５銭で算出）は約２４倍、今期予想配当利回り（会社予想の９０円で算出）は約１．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５０７５円０５銭で算出）は約１．３倍、そして時価総額は約７２０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）