【業績でみる株価】ゼリア新薬の１６年３月期は７０％営業増益、１７年３月期も増益、連続増配、医療用、コンシューマとも主力製品が牽引
- 2016/6/2 09:50
- 業績でみる株価
■月足チャート下値固め進み出番近い
ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東１・１００株）の２０１６年３月期は前期の減益を取り戻す大幅増益、続く１７年３月期も続伸、連続１円増配の年３２円配当とする。海外における潰瘍性大腸炎治療剤『アサコール』の伸長などが寄与する。海外比率は１６年３月期で２０．２％（１５年３月期１７．２％）にアップしている。株価は１４年１月に３１７０円の高値後、１５年３月期の減益で１２８１円（１６年１月）まで下げていたが、業績向上から１４８０円台に反発、本格的な出直りの局面を迎えている。
「医療用医薬品事業」と、「コンシューマヘルスケア事業」の２本柱経営で売上構成はほぼ半々だ。１６年３月期の全体の売上は２．４％増加した。医療用医薬品事業は０．５％減少した。同事業の主力製品である「アサコール」は、国内は順調だったが、海外がスイスフラン高の影響を受けた。一方、コンシューマヘルスケア事業は６．１％増と好調だった。同事業主力製品群の「ヘパリーゼ群」の認知度がさらに向上し売上を拡大した。コンビニ向け「ヘパリーゼＷ群」の製品ラインアップ強化で「ヘパリーゼＷスパーリング」、「ヘパーリーゼＷプレミアム」を投入した効果も寄与した。
１７年３月期は売上５．６％増の６６０億円、営業利益５．１％増の４８億円、純益２．５％増の３６億円，ＥＰＳ６７．７円の見通し。配当は年３２円（前期年３１円）の見通し。とくに、営業利益は１６年３月期の７０．４％増益に続いて増益。海外において、潰瘍性大腸炎治療剤「アサコール」が好調、および、炎症腸疾患治療剤「Ｅｎｔｏｃｏｒｔ」が通期寄与する。研究開発費が引き続き高水準だが主力製品の伸長で吸収し増益の見通し。
株価は１４年１月高値３１７０円から今年１月の１２８１円まで、日柄で２年、下落率で約６０％調整したことで底打ち確認とみられる。利回り２．２％、ＰＥＲ２１倍。ＰＥＲでの割安感はそれほどないが利回りでは魅力がある。今のマーケッ人気の円安関連買いが一巡し、内需関連が注目されるようになれば高値と安値の「中間値」である２２２５円前後を目指すものとみられる。月足チャートが下値固めとなっている１４００円台は中期注目水準といえる。
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