冨士ダイス＜６１６７＞（東２）は、前日１４日に１５円安の７８４円と反落して引けた。同社株は、今年２月１３日に今３月期の２０１６年４月～１２月期（第３四半期、３Ｑ）決算を発表しており、今３月期通期業績に対する利益進捗率が低水準にとどまったことから目先の利益を確定する売り物が先行したものだが、前年同期比較では、大幅に増益転換したことを手掛かりに通期純利益が、２期ぶりに過去最高を更新することを見直して割り負け顕著とする押し目買い妙味を示唆している。昨年１１月に熊本製造所の増設部の稼働を開始する一方、今年５月には門司工場の生産機能を停止するなど最適な生産体制に再編させていることも、業績上ぶれ期待を高め、２０１５年６月につけた上場来高値８３９円を意識しよう。

■シェア３０％とトップの耐磨耗工具が１年ぶりにプラス転換し国内拠点の再構築も寄与

　同社の今３月期業績は、売り上げ１６５億７１００万円（前期比３．２％増）、営業利益１０億８６００万円（同１２．８％増）、経常利益１１億４５００万円（同１９．４％増）、純利益８億２７００万円（同１２．９％増）と増収増益転換が予想され、純利益は、２０１５年３月期の過去最高（７億６７００万円）を２期ぶりに更新する。耐磨耗工具で国内出荷額シェア３０．４％を堅持するトップメーカーとして、国内景気の緩やかな回復を背景に昨年７～９月の超硬耐磨耗工具の出荷額が、１年ぶりに前年同期よりプラス転換して、前期の中国、アジア新興国向けの伸び悩みをカバーし、国内販売が堅調に推移し、海外の取引社数も着実に拡大、昨年１１月の熊本製造所製造棟の稼働開始などの国内生産拠点の集約・再構築、営業拠点も１６カ所から１３カ所に集約化、業務の効率化と収益率の向上を積極推進していることなどが要因となる。

　今期に入っては、この業績予想通りの推移となっており、２０１６年４月～６月期（第１四半期、１Ｑ）の営業利益は、前年同期比１７．１％増益、２０１６年４月～９月期（第２四半期、２Ｑ）累計の営業利益は、同２８．８％増益と増益率を伸ばして着地しており、２月１３日発表の３Ｑ業績も、３月通期業績対比の利益進捗率は、６２～７０％と低水準にとどまったが、前年同期比較では２．３％増収、２７．７％営業増益、３１．５％経常増益、４１．９％純益と大幅増益転換して着地した。このため今３月期通期業績は、期初予想に変更はなく、純利益は２期ぶりに過去最高を更新する。

■上場来調整幅の３分の２戻し水準から再発進し低ＰＥＲ･ＰＢＲ修正で最高値奪回も一通過点

　株価は、２０１５年６月に公開価格５３０円で新規株式公開（ＩＰＯ）され、８００円で初値をつけ上場来高値８３９円まで買い進まれ、今年２月に上場来安値４６０円まで調整したが、公開価格割れは下げ過ぎとして底上げ、今期の２期ぶりの最高純益更新を手掛かりに８２０円までリバウンドし、足元では、上場来の調整幅の３分の２戻し水準を固め、再騰エネルギーを蓄積していた。ＰＥＲは１８倍台、ＰＢＲは０．９倍となお東証２部全銘柄平均を下回って割安であり、上場来高値８３９円奪回も一通過点に上値チャレンジに弾みをつけよう。（本紙編集長・浅妻昭治）