カナモト＜９６７８＞（東１）は建設機械レンタルの大手である。北海道を地盤として全国展開と業容拡大を推進し、長期ビジョンでは海外展開を成長エンジンと位置付けている。１７年１０月期２桁増益予想で、再増額余地がありそうだ。株価は年初来高値圏で堅調だ。１４年９月の上場来高値を目指す展開が期待される。

■建設機械レンタル大手、成長エンジンとして海外展開を強化

　建設機械レンタルを主力として、海外向け中古建設機械販売、土木・建築工事用鉄鋼製品販売、ＩＴ機器・イベント関連レンタルなども展開している。Ｍ＆Ａも積極活用し、北海道を地盤として全国展開と業容拡大を加速している。

　５５期の１９年を見据えたグループの目指す姿を長期ビジョン「ＢＵＬＬ５５」として示し、海外展開強化を今後の成長エンジンと位置付けている。また実行計画である３ヵ年中期経営計画「ＢＵＬＬ５３」では、目標数値として１７年１０月期売上高１５００億円、営業利益１９０億円、ＲＯＡ５．０％以上、ＲＯＥ１０％以上などを掲げている。

■１７年１０月期通期は増額して２桁増益・連続増配予想

　今期（１７年１０月期）通期の連結業績予想（６月２日に売上高、利益とも増額修正）は、売上高が前期（１６年１０月期）比７．５％増の１５５８億円、営業利益が同１３．２％増の１７１億３０百万円、経常利益が同２０．５％増の１７３億６０百万円、純利益が同３２．５％増の１０７億３０百万円としている。

　配当予想は同５円増配の年間５０円（第２四半期末１５円、期末３５円）としている。連続増配で予想配当性向は１６．５％となる。

　北海道の新幹線延伸工事や豪雨災害復旧・復興工事、東北地方の震災復興工事、首都圏での２０年東京五輪に向けたインフラ関連工事、その他民間の首都圏再開発プロジェクト、熊本をはじめとする各地での地震災害に対する復旧・復興工事などで建設機械レンタル需要が堅調に推移する。ニシケンの通期連結も寄与して増益予想だ。

　第２四半期累計（１１月～４月）が計画超の増収増益となり、通期会社予想に対する進捗率は売上高が５０．８％、営業利益が５８．３％、経常利益が５９．０％、純利益が６０．２％と順調である。通期会社予想に再増額余地がありそうだ。

■株価は年初来高値圏で堅調

　株価の動きを見ると、６月２１日に年初来高値３８９５円まで上伸し、その後も高値圏３８００円近辺で堅調に推移している。

　７月１２日の終値３８４０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３０３円６３銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５０円で算出）は１．３％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２１６９円９３銭で算出）は１．８倍近辺である。時価総額は約１３８６億円である。

　週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。好業績を評価して１４年９月の上場来高値４９０５円を目指す展開が期待される。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）