建設機械レンタル大手のカナモト＜９６７８＞（東１）の株価は、３４００円～３６００円近辺で推移している。３０００円近辺で下値固めが完了して出直る動きだ。１５年１０月期業績見通しは増額の可能性が高い。１４年９月高値４９０５円を目指す展開だろう。

　建設機械レンタルを主力として、海外向け中古建設機械販売、土木・建築工事用鉄鋼製品販売、ＩＴ機器・イベント関連レンタルなども展開している。北海道を地盤に東北、関東、中部、近畿、九州にも営業拠点網を拡充して全国展開するとともに、１２年６月に道路建機レンタルと道路工事施工のユナイトを子会社化して業容を拡大している。

　１５年１月には北関東エリアで６店舗目となる日立営業所（茨城県日立市）を開設し、営業拠点数は１７１拠点、子会社・アライアンスグループを含めると３４９拠点となった。環境保全設備や地下施設建設機械などの製造・レンタルを手掛ける子会社ＫＧフローテクノは１４年４月、中国・上海に現地法人を設立している。

　１４年９月に新長期ビジョンおよび中期経営計画を発表し、５５期の１９年を見据えたグループの目指す姿を新長期ビジョン「ＢＵＬＬ５５」として示した。実行計画である１７年までの３ヵ年中期経営計画「ＢＵＬＬ５３」では、経営目標数値として１７年１０月期の売上高１５００億円、営業利益１９０億円、ＲＯＡ５．０％以上、ＲＯＥ１０％以上などを掲げている。

　海外では１５年１月にインドネシアの現地法人が営業を開始した。新長期ビジョン「ＢＵＬＬ５５」で海外展開強化を今後の成長エンジンとして掲げており、インドネシアへの進出はその一環としている。

　今期（１５年１０月期）の連結業績見通し（１２月１０日公表）は売上高が前期比２．４％増の１２８６億円、営業利益が同３．１％増の１６９億６０百万円、経常利益が同３．３％増の１６６億１０百万円、純利益が同２．４％増の９５億２０百万円としている。

　配当予想（１２月１０日公表）については同５円減配の年間３０円（第２四半期末１５円、期末１５円）としている。ただし前期の年間３５円には会社設立５０周年記念配当１５円（第２四半期末に５円、期末に１０円）が含まれているため普通配当ベースでは１０円増配となる。

　第１四半期（１１月～１月）は前年同期比９．６％増収、同１１．６％営業増益、同１２．１％経常増益、同２１．４％最終増益だった。震災復興事業の本格化に加えて、防災対策工事やインフラ関連工事など建設需要が好調に推移した。

　そして通期見通しに対する第１四半期の進捗率は売上高が２８．３％、営業利益が３７．２％、経常利益が３７．４％、純利益が４２．７％と高水準である。東北や首都圏以外の建設需要は財政支出減少傾向で公共工事に不透明感があり、技能労働者不足による入札不調や着工遅延などの懸念もあるとして慎重な会社見通しだが、通期業績見通しは増額の可能性が高いだろう。

　震災復興関連工事、激甚災害現場復旧工事、防災・減災・耐震化関連工事、老朽化インフラ補修・更新関連工事、都市再開発関連工事などが活発であり、リニア新幹線着工や２０年東京夏季五輪に向けた工事も背景として、建機レンタル需要は高水準で推移することが予想される。中期的に良好な事業環境に変化はないだろう。

　株価の動きを見ると、１２月中旬～２月下旬の安値圏３０００円近辺で下値固めが完了し、足元では３４００円～３６００円近辺で推移して出直りの動きを強めている。第１四半期連結業績の高進捗率を好感し、１５年１０月期業績増額の可能性を評価する動きだろう。

　４月１日の終値３４８０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２６４円１６銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は０．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１７５８円２４銭で算出）は２．０倍近辺である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線突破に続いて、２６週移動平均線も突破した。指標面に割高感はなく、１５年１０月期業績増額の可能性を評価して１４年９月高値４９０５円を目指す展開だろう。