情報サービス事業のテクマトリックス＜３７６２＞（東１）の株価は、３月２３日の年初来高値７３８円から利益確定売りや３月期末配当権利落ちで一旦反落したが、２７日の６６０円から切り返しの動きを強めている。強基調を確認した形であり、中期成長力を評価して１４年８月の戻り高値７８１円を目指す展開だろう。なお５月８日に１５年３月期決算発表を予定している。

　ネットワーク・セキュリティ関連のハードウェアを販売する情報基盤事業、医療・ＣＲＭ・ＥＣ・金融を重点分野としてシステム受託開発やクラウドサービスを提供するアプリケーション・サービス事業を展開している。

　重点戦略として、ストック型ビジネスの保守・運用・監視サービス関連の戦略的拡大、クラウド関連事業の戦略的・加速度的推進、ネットワーク・セキュリティ関連商材およびサービスの充実、ビッグデータ分析支援サービス、大規模ＥＣ事業者向けバックオフィスシステム構築ソリューション「楽楽ＥＣインテグレーションサービス」などを強化している。

　中期成長に向けてＭ＆Ａ・アライアンスを積極活用するとともに、グループ再編も推進している。１４年２月に子会社の沖縄クロス・ヘッドが台湾のデータセンター事業者ｅＡＳＰＮｅｔと事業協力についての覚書締結、１４年３月にクロス・ヘッドを完全子会社化した。

　１４年７月には日本事務器（ＮＪＣ）と医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」に関する販売代理店契約を締結、１４年８月には沖縄クロス・ヘッドが日本ヒューレットパッカード（日本ＨＰ）と業務提携、１４年１０月にはクロス・ヘッドが仮想化技術の米Ｐｉｃａ８（ピカエイト）社に出資、ソフトバンクテレコムなどと３社共同でクラウド型医療情報サービス「地域健康・医療情報プラットフォームサービス（ＨｅＬＩＰ）」の提供を開始した。

　１４年１２月にはクロス・ヘッドがエヌ・シー・エル・コミュニケーションの株式を追加取得して完全子会社化し、１５年４月１日付で合併した。ネットワーク仮想化技術であるＳＤＮ市場の本格成長が期待されているため、合併によって技術力強化や業務効率化を推進する。

　３月９日には子会社カサレアルがＪｅｔＢｒａｉｎｓ社（チェコ）とトレーニングパートナー契約を締結し、サムライズム（東京都）とＪｅｔＢｒａｉｎｓ社製品を利用した研修に関する業務提携を開始した。３月２３日にはスリーゼット（東京都）に対して医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」を、クリニックを対象としてＯＥＭ提供する契約の締結を発表した。

　なお医療分野では、オンプレミス型（ユーザーがハードウェア、ソフトウェア、データを自分自身で保有・管理）システム提供から、クラウド型（ユーザーがインターネット経由で利用）サービス提供へビジネスモデル変更を推進しているため、１４年３月期から医療情報クラウドサービスの売上と利益をサービス期間に応じて按分計上する方法に変更した。このため今後複数年に亘って売上と利益にマイナス影響となるが、他事業の成長でカバーする方針としている。

　前期（１５年３月期）の連結業績見通し（１月３０日、本社移転に伴う原状回復費用の特別損失計上に伴い、純利益を８０百万円減額修正）は、売上高が前々期比５．５％増の１８３億円、営業利益が同３．７％増の１１億６０百万円、経常利益が同０．４％減の１１億６０百万円、純利益が同２１．８％減の６億２０百万円、そして配当予想が前々期と同額の年間１５円（期末一括）としている。

　ストック型ビジネスの戦略的拡大に向けて人件費が増加するが、情報基盤事業でサイバー攻撃に対応した次世代ファイアウォール製品、アプリケーション・サービス事業で医療分野のクラウドサービスなどが好調に推移して増収、営業増益見通しだ。

　第３四半期累計（４月～１２月）は前年同期比６．５％増収、同１１．１％営業減益、同１５．１％経常減益、同５０．４％最終減益だった。ストック型ビジネスの戦略的拡大に向けた人件費の増加、法人税等調整額計上の一巡、本社移転に伴う原状回復費用の特別損失計上などで減益だったが、売上面ではクラウドサービスなどのストック型ビジネスが順調に拡大した。

　なお四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月～６月）３９億４９百万円、第２四半期（７月～９月）４６億５５百万円、第３四半期（１０月～１２月）４３億７５百万円、営業利益は第１四半期６３百万円、第２四半期２億８７百万円、第３四半期１億９２百万円だった。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７０．９％、営業利益が４６．７％、経常利益が４５．４％、純利益が３７．９％と低水準だが、第４四半期（１月～３月）の構成比が高い収益構造のため挽回が期待される。

　また来期（１６年３月期）は大型案件の寄与に加えて、ストック型ビジネスの戦略的拡大に向けた先行投資費用の一巡などで好業績が期待される。

　株価の動きを見ると、マイナンバー制度やセキュリティ関連を材料視した３月２３日の年初来高値７３８円から利益確定売りで一旦反落したが、２７日の６６０円から切り返しの動きを強めている。自律調整が一巡した形だろう。

　４月７日の終値６８３円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５１円２４銭で算出）は１３～１４倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間１５円で算出）は２．２％近辺、前々期実績ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ５１３円０７銭で算出）は１．３倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線近辺から切り返した。また週足チャートで見ると１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜いてゴールデンクロスの形だ。強基調を確認した形であり、中期成長力を評価して１４年８月の戻り高値７８１円を目指す展開だろう。