システム開発のＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）の株価は、高値圏の１３００円近辺でモミ合う展開だが煮詰まり感を強めている。日柄調整が一巡して動意のタイミングであり、１６年３月期増収増益期待で１月高値１４００円を試す展開だろう。なお４月２７日に１５年３月期の決算発表を予定している。

川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業である。鉄鋼向け情報システム構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システムインテグレーション）事業や、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。

アライアンス戦略では、１３年５月に大阪ガス＜９５３２＞子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和＜９６５８＞と資本・業務提携した。

　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、ＥＲＰを核とした製造流通向け複合ソリューションの強化、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げている。

　重点戦略の鉄鋼事業「ＪＦＥスチールＩＴ施策の推進」では、ＪＦＥグループの海外展開を支援すべく、前期にタイＣＧＬ（溶融亜鉛めっきライン）工場向けで開発した海外製造拠点向け標準システムを、インドネシアＣＧＬ工場へ導入中だ。

　４月６日には、老舗食品メーカーであるみすずコーポレーション（長野県）の生産管理システム刷新に際して、マイクロソフトのＥＲＰと当社開発の「素材製造業向けテンプレート」を組み合わせることで、構築期間５ヶ月という短期間での稼働を実現したという事例を発表している。

　なお５月１３日～１５日開催（東京ビックサイト）の「第２０回ビッグデータ活用展・春」に出展する。

　前期（１５年３月期）の連結業績見通し（４月２４日公表）は売上高が前々期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円、配当予想が同６円増配の年間２８円（期末一括）としている。ＪＦＥスチールのＩＴ投資回復、製造流通向け複合ソリューションの拡大、高収益案件、さらに販管費抑制などが寄与する。

　第３四半期累計（４～１２月）は前年同期比３．９％増収、同１０．８倍営業増益、同１０．０倍経常増益、同２６．２倍最終増益で、通期見通しに対する進捗率は売上高６９．８％、営業利益６０．７％、経常利益６０．１％、純利益６０．９％だった。第４四半期（１～３月）の構成比が高い収益構造を考慮すれば通期ベースでも好業績だろう。

　なお四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４～６月）７７億６９百万円、第２四半期（７～９月）８９億３３百万円、第３四半期（１０～１２月）８４億３８百万円、営業利益は第1四半期８３百万円の赤字、第２四半期５億２８百万円、第３四半期４億７７百万円だった。営業損益は改善基調だ。

　今期（１６年３月期）も、ＪＦＥスチールのＩＴ投資拡大と大型案件による売上総利益率改善、製造流通向け複合ソリューションの拡大、自社プロダクト拡販などが牽引して増収増益基調だろう。

　株価の動きを見ると、急伸した１月高値１４００円後は上げ一服となり、２月以降は高値圏の１３００円近辺でモミ合う展開が続いている。ただしモミ合い煮詰まり感を強めている。日柄調整が一巡して動意のタイミングが接近しているようだ。

　４月１６日の終値１２８８円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は１１～１２倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は２．２％近辺、そして前々期実績ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は１．１倍近辺である。

　週足チャートで見るとサポートラインの１３週移動平均線が接近した。日柄調整が一巡して動意のタイミングであり、１６年３月期増収増益期待で１月高値１４００円、さらに０７年１月高値１４８０円を試す展開だろう。