【特集】著名投資家御用達の大手商社株に選別投資するのも一考余地
- 2020/11/30 09:40
- 特集
業績を上方修正済みでバリュー株妙味満載の金融株にスタンバイし、さらに同じバリューエーションをキープする著名投資家御用達の大手商社株に選別投資するのも一考余地がありそうだ。
■業績上方修正・高進捗率のメガバンク株は年初来高値まで３割高余地
時価総額ランキング上位のメガバンクで、１１月１２日、１３日の第２四半期（２Ｑ）決算発表時に今３月期業績を上方修正したのは三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ＜８３０６＞（東１）とみずほフィナンシャルグループ＜８４１１＞（東１）の２行で、三井住友フィナンシャルグループ＜８３１６＞（東１）は、３月通期業績は期初予想据え置きとしたが２Ｑ業績は、通期予想業績対比で高利益進捗率を示した。株価は、２Ｑ決算発表とともに上値追いと強含んだものの米国債金利の低下とともに押し返されており、いずれもＰＥＲは９倍～１０倍、ＰＢＲは０．３倍、年間配当利回りは５％～６％と、あのスパー・バブル相場時には考えられなかったほどのフアンダメンタルズを示唆している。同じく今期業績を上方修正したゆうちょ銀行＜７１８２＞（東１）とともに、年初来高値を奪回するだけで３割高の余地がある。
業績の上方修正、増配、自己株式取得など好材料がにぎやかなのが損保株で、ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループ＜８７２５＞（東１）、ＳＯＭＰＯホールディングス＜８６３０＞（東１）、東京海上ホールディングス＜８７６６＞（東１）と続き、ＰＥＲ、ＰＢＲは東海上ＨＤがやや割高のものの、やはり年初来安値まで持ち直すだけで２割高の可能性がある。
■５大商社株は業績も株価も区々でバフェット氏も選別投資第２弾？
一方、米国の著名投資家・ウオーレン・バフェット氏御用達の５大商社株の業績動向はマチマチである。今３月期業績を上方修正し配当も増配した丸紅＜８００２＞（東１）のほか、業績予想は据え置きとしたが第２四半期純利益が通期予想対比で高進捗した伊藤忠商事＜８００１＞（東１）、三井物産＜８０３１＞（東１）、逆に低進捗率となった三菱商事＜８０５８＞（東１）、赤字継続の住友商事＜８０５３＞（東１）と別れる。株価は、伊藤忠が年初来高値追いと健闘しているほかは年初来高値とはギャップがあり、バフェット氏の選別投資の第２弾があるかもしれず、ＰＥＲ７倍台の丸紅、１０倍台の伊藤忠などを中心にバリュー株買いが再燃しよう。
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