ＡＩメカニック＜６２２７＞（東２）は、ウクライナ情勢の深刻化による地政学リスクと原油先物価格急騰で日経平均株価が、７６４円安と大幅続落しており、今年２月２４日につけた上場来安値１０６９円から窓を開けて２００円幅の急伸を演じた同社株にも目先の利益を確定する売り物が続いていた。ただ下値確認で急伸時の窓埋めを終了しており、再び売られ過ぎ修正の買い物が再燃するとして突っ込み買いも一考余地がありそうだ。

　昨年１１月に発表したＩＪＰ（インクジェット装置）ソリューションの大口受注に続き、今年３月１日にも半導体関連事業でも大口受注を発表しており、この業績寄与を見直して手掛かり材料となる展開も想定される。同社の株価自体も、昨年７月２０日の新規株式公開（ＩＰＯ）時の公開価格１９２０円を大きく下回っているうえに、ＰＥＲは８倍台、ＰＢＲ０．８倍、配当利回りは３．７％と割り負けており、すでに７カ月超にわたった公開価格の４割超までの調整を早めに終えた半導体関連の出遅れ株と評価される可能性もある。

■マイクロデバイスの封止装置に続き半導体パッケージシステムも

　昨年１１月の大口受注は、仮想現実（ＶＲ）を体現し最近では車載向けにも採用が広がっているマイクロデバイスのウエハ対応の封止システムで、新開発のナノレベル真空貼合わせ装置と同社のコア技術のインクジェットなどの各種プロセス装置をシステム化して海外の大手ディスプレイメーカーに提供するもので、受注総額は約１５億円、売り上げ計上は２０２２年６月期を予定している。一方、今年３月の大口受注は、海外半導体メーカーが半導体パッケージの生産能力増強に向け複数ラインの増設を計画していることに対応するもので、はんだボールマウンタにフラックス印刷、検査・リペアなどを組み込んだ一連のシステムとして受注し、受注総額は約１７億円、売り上げ計上は２０２３年６月期を予定している。

　一方、同社の今２０２２年６月期業績は、売り上げ１７０億円（前期比６．１％増）、営業利益１１億７９００万円（同１６．７％増）、経常利益１１億２０００万円（同２２．８％増）、純利益７億６７００万円（同１０．１％増）と続伸を見込んでいる。今期に入っての業績推移は、第１四半期（２０２１年７月～９月期、１Ｑ）業績が小幅赤字着地、第２四半期（２０２１年７月～１２月期、２Ｑ）累計業績が黒字着地したものの、６月期通期予想業績に対して低利益進捗率にとどまったが、受注の好調推移から受注残は、前６月期末の１１６億５６００万円から１Ｑ期末に１３０億２４００万円、２Ｑ期末に１５２億５２００万円と拡大している。なお今期配当は、年間４５円（前期無配）を予定している。

■低ＰＥＲ・ＰＢＲ修正、高配当取りで最高値調整幅のまず３分の１戻し

　株価は、昨年７月に公開価格１９２０円でＩＰＯされ１９４１円で初値をつけ上場来高値２０４３円まで買い進まれたが、ＩＰＯラッシュのなか典型的な寄り付き天井となって以来７カ月超も下値を探ってきた。今期１Ｑ業績の赤字着地で売られた１２４０円安値から１１月の大口受注に反応して１５８４円までリバウンドしたが、新型コロナウイルス感染症の第６波による全般相場の波乱に今期２Ｑ累計業績の低利益進捗率が重なり上場来安値１０６９円まで突っ込んだ。同安値から再度の大口受注を手掛かりに窓を開けて急伸し、底上げ途上にあるが、ＰＥＲは８．５７倍、ＰＢＲは０．８７倍、配当利回りは３．８５％とファンダメンタルズからみてもなお売られ過ぎを示唆している。足元では急伸時の窓埋めを終了しており、再発進しまず最高値から最安値への調整幅の３分の１戻しの１３９３円奪回を目指そう。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）