東海ソフト＜４４３０＞（東証スタンダード、名証プレミア）は独立系のソフトウェア開発会社で、組込関連事業、製造・流通および業務システム関連事業、金融・公共関連事業を展開している。２２年５月期第３四半期累計は大幅増収増益で過去最高の売上高と経常利益を達成した。通期予想を据え置いたが上振れの可能性が高く収益拡大基調だろう。株価は１９年９月の上場来安値に接近する展開だったが、３月の安値圏から切り返して底打ちの動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■独立系のソフトウェア開発会社

　名古屋に本社を置く独立系のソフトウェア開発会社で、車載関連開発や民生・産業機器関連が中心の組込関連事業、製造・流通および業務システム関連事業、金融・公共関連事業を展開している。成長戦略として、ＤＸ関連開発とＤＸを通じたＳＤＧｓの実現、および「行政のデジタル化」への参画による公共関連開発の拡大を推進している。

　２１年５月期の売上構成比は組込関連事業が３７％、製造・流通および業務システム関連事業が４９％、金融・公共関連事業１４％だった。主要顧客は車載関連のトヨタグループ、民生・産業機器関連の富士電機グループ、金融・公共関連の日立グループなどである。

　２１年１月には製造業向けソリューションの拡大を目的として、ビジネスエンジニアリング＜４８２８＞との協業を強化した。

■２２年５月期３Ｑ累計過去最高で通期上振れの可能性

　２２年５月期の業績（非連結、収益認識会計基準適用のため前期比増減率は非記載だが損益への影響軽微）予想は、売上高が７１億円、営業利益が５億５６百万円、経常利益が５億５０百万円、当期純利益が３億６３百万円としている。配当予想は１円増配の１６円（期末一括）としている。

　収益認識会計基準適用前の２１年５月期実績と単純比較では、売上高は６．４％増収、営業利益は１９．６％増益、経常利益は６．８％増益、当期純利益は９．７％減益となる。収益認識基準適用の影響額は従来基準との比較で売上高が約３億円増加、経常利益が約２０百万円増加の見込みとしている。影響は軽微である。当期純利益は前期計上した特別利益（固定資産売却益９０百万円）の剥落で減益予想だが、需要が高水準に推移して増収、営業・経常増益予想としている。

　第３四半期累計は、売上高が前年同期比１２．２％増の５４億５９百万円、営業利益が４０．５％増の５億０１百万円、経常利益が２１．８％増の４億８９百万円、四半期純利益が２３．９％増の３億２６百万円だった。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来基準に比べて売上高が１億７０百万円増加、売上原価が１億５５百万円増加、営業利益、経常利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ１４百万円増加している。

　組込関連事業の売上高は８．３％増の１９億８２百万円だった。民生・産業機器関連開発でコロナ禍による新製品・新技術投資計画の見直しがあったが、車載関連開発（３７．５％増収）大幅伸長して牽引した。売上総利益も１１．６％増益と順調だった。

　製造・流通および業務システム関連事業の売上高は１０．０％増の２７億０２百万円だった。国内製造業・物流業を中心に事業のＤＸ化投資が好調だった。売上総利益も２１．６％増益と大幅伸長した。

　金融・公共関連事業の売上高は３３．７％増の７億７３百万円だった。公共関連開発がコロナ禍でも好調だった。売上総利益も１３．０％増益と伸長した。

　第３四半期累計は大幅増収増益で過去最高の売上高と経常利益を達成した。そして通期予想に対する進捗率は売上高が７６．９％、営業利益が９０．２％、経常利益が８８．９％、当期純利益が８９．９％と高水準だった。通期予想を据え置いたが上振れの可能性が高く収益拡大基調だろう。

■株価は底打ち

　株価は１９年９月の上場来安値に接近する展開だったが、３月の安値圏から切り返して底打ちの動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。４月２２日の終値は９５５円、時価総額は約４７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）