（決算速報）
トーセ＜４７２８＞（東証スタンダード）は７月７日の取引時間終了後に２２年８月期第３四半期累計連結業績を発表した。モバイルコンテンツ関連における運営売上減少などで全体としても減収だが、家庭用ゲームソフトの複数の大型開発案件の順調な進捗、前期発生した大規模改修費用の縮小、取引価格の改善、開発の合理化などで大幅増益だった。そして通期も大幅増益予想としている。家庭用ゲームソフト関連が牽引し、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。株価は徐々に下値を切り上げて戻り歩調だ。上値を試す展開を期待したい。

■２２年８月期３Ｑ累計大幅増益、通期も大幅増益予想

　２２年８月期第３四半期累計の連結業績（収益認識会計基準適用だが損益への影響なし）は、売上高が前年同期比４．６％減の４０億０５百万円、営業利益が２．４倍の２億６４百万円、経常利益が２．４倍の２億８０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が６．３倍の１億６９百万円だった。

　売上面では、モバイルコンテンツ関連における顧客都合による開発中止案件（スマートフォン向けゲーム案件）の発生、運営売上の減少（前期中に運営終了となったタイトルあり）などで全体としても小幅減収となったが、利益面では、家庭用ゲームソフトの複数の大型開発案件の順調な進捗、前期発生した大規模改修費用の縮小、取引価格の改善、開発の合理化などで大幅増益だった。

　デジタルエンタテインメント事業は、売上高が２．６％減の３７億２０百万円で、営業利益が２．７倍の１億８４百万円だった。売上高の内訳は、ゲームソフト関連が家庭用ゲームソフトの複数大型案件の進捗などで７．６％増の２２億４２百万円、モバイルコンテンツ関連が運営売上減少などで９．９％減の１４億６６百万円、パチンコ・パチスロ関連がゲームソフト関連への開発人員シフトなどで８８．７％減の１２百万円だった。

　その他事業は、売上高が２５．２％減の２億８４百万円で、営業利益が２．０倍の８０百万円だった。ＳＩ事業が自社の業務システム開発にシフトしているため減収だが、家庭用カラオケ楽曲配信事業のロイヤリティ売上が高水準に推移した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３億７０百万円で営業利益が１億２０百万円、第２四半期は売上高が１２億６８百万円で営業利益が２４百万円、第３四半期は売上高が１３億６７百万円で営業利益が１億２０百万円だった。

　通期連結業績予想は据え置いて、売上高が２１年８月期比４．７％増の６２億４２百万円、営業利益が８０．３％増の４億８０百万円、経常利益が７１．７％増の４億８８百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が９３．０％増の２億８６百万円としている。配当予想は２１年８月期と同額の２５円（第２四半期末１２円５０銭、期末１２円５０銭）としている。

　なおセグメント別売上高の計画は、デジタルエンタテインメント事業が７．２％増の５８億７０百万円（内訳はゲームソフト関連が２８．７％増の４１億１１百万円、モバイルコンテンツ関連が１９．１％減の１７億４６百万円、パチンコ・パチスロ関連が８９．７％減の１２百万円）で、その他事業が２２．６％減の３億７２百万円としている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高が６４．２％、営業利益が５５．１％、経常利益が５７．４％、親会社株主帰属当期純利益が５９．１％だった。やや低水準だが、第３四半期から利益率が回復傾向であり、第４四半期にはゲームソフト関連において開発案件の内容充実やプラットフォーム展開の拡大などで売上増加を見込んでいる。家庭用ゲームソフト関連が牽引し、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価は上値試す

　株価は徐々に下値を切り上げて戻り歩調だ。上値を試す展開を期待したい。７月７日の終値は７８８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３７円７４銭で算出）は約２１倍、今期予想配当利回り（会社予想の２５円で算出）は約３．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７９０円５１銭で算出）は約１．０倍、時価総額は約６１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）