（決算速報）
　インテージホールディングス＜４３２６＞（東証プライム）は１１月６日に２５年６月期第１四半期連結業績を発表した。売上面はマーケティング支援（消費財・サービス）事業が堅調に推移し、新規連結も寄与して増収だが、人件費・経費の増加等で営業減益だった。経常利益は為替差損益悪化なども影響して大幅減益、純利益はＣＲＯ事業譲渡益を計上して大幅増益だった。通期の２桁営業増益予想は据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は反発力の鈍い形だが、調整一巡して出直りを期待したい。

■２５年６月期１Ｑ営業減益だが、通期２桁営業増益予想据え置き

　２５年６月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比５．２％増の１５０億５７百万円、営業利益が５．７％減の１億８７百万円、経常利益が６６．１％減の１億０６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が７．５倍の１１億３２百万円だった。

　売上面は主力のマーケティング支援（消費財・サービス）事業が堅調に推移し、新規連結（ドコモ・インサイトマーケティング）も寄与して増収だが、人件費・経費の増加、領域拡大を目指した投資の増加で営業減益だった。営業利益１１百万円減少の要因分析は増収効果で７億５１百万円増加、変動費増加で８３百万円減少、人件費増加で３億１３百万円減少、経費増加で２億２３百万円減少、投資等の増加で１億４４百万円減少としている。

　経常利益は為替差損益悪化（前期は為替差益３０百万円、当期は為替差損１億１７百万円）なども影響して大幅減益、純利益はＣＲＯ事業譲渡益１５億８８百万円を計上して大幅増益だった。

　マーケティング支援（消費財・サービス）事業は売上高が１１．７％増の１００億６６百万円、営業利益が２億９０百万円の損失（前年同期は２億９５百万円の損失）だった。売上面はパネル調査・カスタムリサーチが堅調に推移し、ドコモ・インサイトマーケティングの新規連結も寄与して増収だが、人件費・経費の増加、領域拡大を目指した投資の増加が影響した。

　マーケティング支援（ヘルスケア）事業は、売上高が５．０％減の３１億８４百万円、営業利益が９．８％増の２億７９百万円だった。売上面はＣＲＯ（医療品開発業務受託機関）事業売却の影響で減収だが、主力のリサーチ事業が堅調に推移し、収益性が改善した。

　ビジネスインテリジェンス事業は、売上高が６．８％減の１８億０７百万円、営業利益が１７．６％減の１億９７百万円だった。前期の大型案件の反動で減収減益だったが、概ね計画水準だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年６月期比７．５％増の６８０億円、営業利益が１５．５％増の３８億円、経常利益が７．２％増の３８億円、親会社株主帰属当期純利益が５０．６％増の３７億円としている。配当予想は２４年６月期比２円増配の４５円（第２四半期末２２円５０銭、期末２２円５０銭）としている。なお２５年６月期より中間配当を実施する。予想配当性向は４６．４％となる。

　中期経営計画で掲げた成長戦略の着実な実行により２桁増益予想としている。第１四半期の進捗率は売上高が２２％、営業利益が５％、経常利益が３％、当期純利益が３１％で、営業利益と経常利益の進捗率が低水準の形だが、期初時点で営業利益と経常利益については下期偏重の計画としている。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は調整一巡

　株価は反発力の鈍い形だが、調整一巡して出直りを期待したい。１１月６日の終値は１５６０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円０４銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の４５円で算出）は約２．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８４４円７３銭で算出）は約１．８倍、そして時価総額は約６３１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）