【株価診断】トシン・グループ電設資材の総合卸販売の老舗、リーマンショックでも堅実な業績、今期１株利益２３３円、配当５２円、資産株として魅力
- 2014/12/3 20:49
- 銘柄紹介
トシン・グループ＜２７６１＞（ＪＱ・売買単位１００株）は、創業は１９４７年、東京新宿区において電設資材の卸販売を始めたことによる。社歴６７年の老舗である。株式上場は２００３年３月。
取扱商品は照明器具、電線・配管材、配分電盤、エアコン、換気扇、住宅設備機器、住宅内・外装建材、太陽光発電システム、オール電化関連機器、工具・電機工事材料などの総合卸販売を手掛けている。取扱商品数は非常に多い。
グループ会社はトシン電機、丸菱電機、ライト電機、あかり・ライフインテリア、山之内電材などでグループを形成している。同社がメーカーから大量一括仕入を行ない、リフォーム店、工務店、設備工事業者、中小電気工事会社へ卸販売する。
首都圏に１００カ所を越える営業所を展開。販売先は約２万３０００社に達している。主要仕入れ先はパナソニックで総仕入高の約２４％を占める。パナソニックとは昭和４３年１２月から販売代理店契約を結んでいる。
業績は堅実で安定している。直近１０年でみると売上は２００８年５月期の５３１億２７００万円、営業利益では２００７年５月期の４０億４２００万円がそれぞれ最高となっており、リーマンショックでも２０１２年５月期に営業利益２４億２４００万円で下げ止まり赤字は一度もない。
２０１５年５月期は消費税の影響で住宅着工が芳しくないものの売上１．１％増の４７０億円、営業利益０．７％増の２６億９０００万円と堅調な見通し。１株利益２３３．６円、配当は年５２円の予定。
株価は２００３年１月の１０１０円をボトムに着実な下値切り上げの展開で今年８月には３１４５円まで買われている。足元では２９００円を挟んで値を固めている。
利回りは２．７９％と魅力的で、一方、ＰＥＲも１２倍超と割安水準。株価に派手さはないが景気上昇と共に買われる銘柄で今後、２期間マイナスとなったＧＤＰが回復に転じれば見直されてくるものとみられる。中期投資には３０００円以下は仕込み場といえる。
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