スターゼン＜８０４３＞（東１）は、前日２５日に１１５円安の４３１０円と３営業日ぶりに急反落して引けた。前日午後に東京都が、新型コロナウイルス感染症の感染拡大予防のために飲食店などに時短営業を再要請すると伝わり、外食産業向けに食肉や加工食品を供給している同社業績への影響を懸念して利益確定売りが増勢となった。しかし、同社は、今年１１月２日に外食産業向けの落ち込みを巣ごもり消費関連の家庭用需要でカバーして、今２０２１年３月期業績を上方修正しており、今後も同様の展開が想定されるとすれば押し目は買いに分があることになる。テクニカル的にも、前日は急反落で大陰線を引いたが、下値は切り上げ２５日移動平均線が７５日移動平均線を下から上に抜くゴールデンクロス（ＧＣ）を示現して示唆した上昇トレンド転換には変わりはなく、買い手掛かりとなりそうだ。

■内食志向の家庭向け食肉が好調に推移して外食向け減少をカバー

　同社の今２０２１年３月期予想業績は、期初予想より売り上げを１５０億円、営業利益を２９億円、経常利益を３５億円、純利益を２２億円それぞれ引き上げ、売り上げ３４５０億円（前期比１．８％減）、営業利益５５億円（同３０．０％増）、経常利益７１億円（同２２．５％増）、純利益５０億円（同２．８６倍）と見込み、増益転換率を拡大させる。新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響で、外食産業向けの食肉事業は減少したが、これをカバーするほどに内食志向を強めた家庭用需要が好調に推移し、加工食品事業でも、家庭用に焼肉キット商品などの取り扱いが増加し、前期から進めている業務プロセス改革プロジェクト効果や、人員配置見直しによる業務平準化も加わり上方修正につながった。

　なお純利益は、前期に計上した収益性の低下した固定資産の減損損失や子会社ののれん減損損失が一巡してＶ字回復する。また今期の年年間配当は、期初予想通り１１０円（前期実績１１０円）を予定している。

■ＰＥＲは８倍台、ＰＢＲは０．８倍とバリュー株妙味を示唆

　株価は、前期業績の上方修正に反応した今年２月の４５６５円高値からコロナ・ショック安に巻き込まれて年初来安値３５７５円まで調整し、巣ごもり消費関連株買いと外食産業で数少ない勝ち組となっている日本マクドナルドホールディングス＜２７０２＞（ＪＱＳ）の関連人気で買い戻され年初来高値４７８０円をつけた。同高値からいったん３７６０円まで下値を確認する再調整となったが、今期第１四半期の好決算で４２５５円へ下値を切り上げ、今期業績の上方修正で窓を開けて急伸し、４４７５円の戻り高値をつけた。この間、２５日線と７５日線が交錯するＧＣも示現して上昇トレンド転換を示唆した。ＰＥＲは８倍台、ＰＢＲは０．８０倍、配当利回りは２．５５％とバリュー株妙味いっぱいであり、年初来高値更新から２０１８年８月以来の５０００円台回復も想定範囲内となってくる。