国内でも、リモトワーク促進による郊外型住宅やテレワーク・スペースを確保できる都心の戸建て需要が拡大し、住宅関連銘柄の業績上方修正が相次ぎ、１２月８日に閣議決定された事業規模７３兆円超の追加経済対策に住宅エコポイント制度が導入されるなど追い風が吹く。米国市場で住宅建設拡大の恩恵を享受した銘柄、国内で巣ごもり関連需要を享受した銘柄など住宅建設株にアプローチしたい。

■米国サイドは住宅ローン株、住宅株、工具・屋外作業機械株に再出番

　米国の住宅投資拡大の恩恵を享受した銘柄のシンボル株は、ダントーホールディングス＜５３３７＞（東１）である。今年７月に住宅ローン供給の金融会社ＳＲＥモーゲージ（米国カリフォルニア州）を連結子会社化し、ついで住宅ローン関連のＩＴ会社も買収したことで３月の年初来安値５８円が連続ストップ高を挟んで１０月に年初来高値１０６５円まで急伸し、１８．３倍化の大化けを演じた。同高値からは、今度はストップ安を交えて４４５円まで急落したが、足元ではＳＲＥ社が初年度から収益寄与し月次業績も順調に推移していることでまたストップ高し４００円台で値固めしており、高値奪回に再発進するか要注目となっている。

　このほか米国の住宅投資拡大で今期業績を上方修正した銘柄も、関連度を強める見込みで、２回上方修正した住友林業＜１９１１＞（東１）や、水道管・ガス管の生活インフラ整備用に小型ショベルが好調に推移している竹内製作所＜６４３２＞（東１）、巣ごもり消費と経済活動再開で工具類の販売が想定を上回ったマキタ＜６５８６＞（東１）、在宅時間の増加で小型屋外作業機械の需要が増加したやまびこ＜６２５０＞（東１）が該当し、やまびこは年間配当も増配した。

■テレワーク・スペース確保で業績を上方修正しエコ住宅制度の追い風も

　国内組の住宅建設株で今期業績を上方修正した銘柄は、ヒノキヤグループ＜１４１３＞（東１）、タマホーム＜１４１９＞（東１）、Ｌｉｂ　Ｗｏｒｋ＜１４３１＞（東マ）、オープンハウス＜３２８８＞（東１）、イーグランド＜３２９４＞（東１）、戸建て中古住宅リノベーション販売のカチタス＜８９１９＞（東１）などと続き、業績修正がなかったものの月次の契約棟数・契約金額が好調に推移しているのが、三栄建築設計＜３２２８＞（東１）、飯田グループホールディングス＜３２９１＞（東１）、ケイアイスター不動産＜３４６５＞（東１）となっている。株価水準は、足元で年初来高値水準にある銘柄や中段もみ合いにある銘柄などマチマチだが、株式分割の権利落ちの特殊要因が働くＬｉｂ　Ｗｏｒｋ、カチタス以外は１０倍以下とバリュー株妙味を示唆しており、地方移住者のエコ住宅購入によりポイントを傾斜優遇する追加経済対策効果もオンして再騰期待を高めよう。

　また関連需要で業績を上方修正した家具のオカムラ＜７９９４＞（東１）、ニトリホールディングス＜９８４３＞（東１）、建材のニチハ＜７９４３＞（東１）、壁紙のサンゲツ＜８１３０＞（東１）などへの人気波及も見込めそうだ。

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