（決算速報）
　ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ＜４７１２＞（ＪＱ）は８月１２日の取引時間終了後に２１年１２月期第２四半期累計連結業績を発表した。総合エンターテインメント事業の好調で大幅増収となり、黒字転換した。そして通期予想を上方修正し、従来予想に対して減益幅が縮小する見込みとした。さらに再上振れの可能性があり、収益改善基調を期待したい。株価は第２四半期累計業績に対してネガティブ反応となったが、目先的な売り一巡して出直りを期待したい。

■２１年１２月期２Ｑ累計大幅増収で黒字転換、通期予想を上方修正

　２１年１２月期第２四半期累計の連結業績（ＩＦＲＳ）は、売上収益が前年同期比２．６倍の７８億４２百万円で、営業利益が５億３５百万円（前年同期は６億４４百万円の赤字）、親会社株主帰属四半期純利益が３億８３百万円（同５億２７百万円の赤字）だった。

　前年の営業自粛に対して新型コロナ影響が和らぎ、総合エンターテインメント事業の好調で大幅増収となり、黒字転換した。セグメント別の利益は、総合エンターテインメント事業が７億３８百万円（前年同期は３億９０百万円の赤字）、映像制作事業が２．１倍の１億２１百万円、広告代理店事業が７３百万円（同８４百万円の赤字）、その他が３百万円（同２８百万円の赤字）だった。なお乃木坂４６合同会社に係る持分法投資利益７億０７百万円を計上した。第１四半期の金融収益に計上した投資有価証券評価益３億２２百万円については、第２四半期においては市場価格が下落したため評価益３億２２百万円減少した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上収益３７億０６百万円で営業利益６億９７百万円の黒字、第２四半期は売上収益４１億３６百万円で営業利益１億６２百万円の赤字だった。

　第２四半期累計の好調を受けて通期連結業績予想を上方修正し、売上収益が２０年１２月期比４９．５％増の１６０億円、営業利益が１２．８％減の１４億円、親会社株主帰属当期純利益が２２．４％減の１０億円とした。配当予想は据え置いて２０年１２月期と同額の１０円（期末一括）としている。

　総合エンターテインメント事業において、子会社のノースリバーの第２四半期累計業績が想定以上となり、持分法適用関連会社の乃木坂４６合同会社の事業運営も好調に推移している。また映像制作事業で番組制作やドラマ案件の撮影・ロケが順調に推移し、広告代理店事業で新たにデジタル広告を開始したことも寄与する。成長加速に向けた先行投資などを考慮して減益予想だが、従来予想に対して減益幅が縮小する見込みだ。通期予想は再上振れの可能性があり、収益改善基調を期待したい。

■株価は出直り期待

　株価は安値圏で第２四半期累計業績に対してネガティブ反応となったが、目先的な売り一巡して出直りを期待したい。８月１３日の終値は８４９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５７円７１銭で算出）は約１５倍、時価総額は約１４７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）